如何发现多余阶段的结束–第二部分

2020年11月30日

通过 技术交易员  

–在本研究文章的第一部分中,我和我的研究团队强调了“过量相”峰和分解过程的五个独特组成部分。我们之所以与您共享此数据,是因为我们认为美国股市在美国股市升值阶段结束后已经走了2.5年,并且已经进入了一个超额峰顶过程。这对于交易者来说非常重要,因为在这些后期阶段的风险要高得多,因为波动率通常比先前阶段高4到6倍。此外,从心理上讲,许多交易员希望反弹继续进行,并深信这一阶段的结束“只是更大趋势中的回调”。这可能是非常危险的,因为交易员有时会继续购买更深的价格校正–充分利用他们的账户,以为“当涨势恢复时,他们将致死”。

探索过去超过峰值/崩溃的事件

过度阶段和爆发峰/谷底对于某些人来说尤其容易上瘾,尤其是那些在过度阶段开始之前就已经进入潮流的人。这些人通常是“顽固的”信徒,他们认为趋势永远不会停止反弹,有时甚至可以将自己置于非常危险的位置。

如果您从本文的第一部分中回想起,多余阶段的价格下降有五个阶段,我们认为这五个阶段中的每个阶段对于所有多余阶段的细分都是相当普遍的:

  1. 过度阶段集会必须将价格水平推至新高。
  2. 来自多余阶段峰值的价格细分建立了FLAG / Pennant恢复阶段。这表示恢复失败的第一次尝试
  3. FLAG / Pennant价格恢复阶段的价格细分为做空交易者或执行及时看跌期权的交易者创造了真正的第一个机会。这代表了FLAG设置后的第一个实际下降价格趋势。
  4. 第三阶段设置中期支持级别。这成为价格的最后一道防线–中期价格下限。由于交易员通常仍然相信新的涨势会恢复,因此该阶段可能需要一段时间才能完成–因此,该支撑位通常有相当大的动能才能击穿,直到​​最终失败。
  5. 价格最终跌破第四阶段支撑位通常会开始更深的抛售。通常,这是在市场中的其他因素最终导致人们意识到多余阶段已经结束的时候。

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下一个从2000年开始的每周通用电气图表清晰地说明了多余故障事件的五个阶段。请注意,从2000年底的峰值到最初的FLAG形成(第2阶段),价格的最初细分有多深。此外,请注意价格在整个高峰期至第4阶段结束时实际下降了多少。从接近58美元的峰值价格到接近36美元的低价格水平,这意味着价格下跌了38%。第三阶段&4表示在持续抛售推动价格水平走低之前,价格在支撑位附近的最后防御。 GE的价格最终从这些峰值跌至2003年的20.50美元附近。 2007年,Excess Phase的高峰时段设置几乎相同,导致价格从40.36美元跌至5.50美元,跌幅高达86%。

纳斯达克在2007年达到峰值的下一个示例显示了类似但更严格的“超额阶段”故障事件。注意,在此示例中,所有五个组件也清晰可见。最初,“超额阶段”集会达到新的价格峰值,然后在“价格阶段”第二阶段标志设置中快速细分。 GAP的大幅下降终止了FLAG的设置,并促使第三阶段价格下降。这种下降建立了第4阶段扩展支持阶段,该阶段是价格的“最后防线”。最终,该支持水平被破坏,纳斯达克价格水平开始迅速下降。

在2018年1月价格暴跌之后,我们发表文章暗示市场将很快恢复并推向新高,准确地预测了2018年10月暴跌之后的复苏。 2019年8月,我们发布了“超级周期警告”,建议所有人立即采取行动保护资产/资本。 2020年2月21日,我们发布了“黑天鹅警告”,建议所有人立即采取行动,保护与COVID-19 /全球市场活动有关的资产/资本。最近,在2020年9月12日,我们发布了“灰天鹅警告”,暗示过度阶段的峰值已经非常接近,我们可能会开始看到极端的波动性和下行价格趋势。

如果我们的研究是正确的,我们相信我们已经非常接近美国股市的年终超额阶段“井喷”高峰,并且可能会开始建立超额阶段崩溃的这五个阶段。如果您想保持领先地位,今天就注册 技术交易员 我们的每日上市前报告通讯,带您浏览主要资产类别的图表。让我们帮助您保护资本,同时找到绝佳的交易机会!

周末愉快!

克里斯·韦默伦
首席市场策略师
www.TheTechnicalTraders.com

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