关于为何股市继续违抗新闻的新观点

2020年12月10日

为什么“disappointing”就业报告并未使股价下跌

艾略特波浪国际

许多市场观察家认为,新闻是控制股市的主要因素’s trend.

然而,艾略特波浪国际(Elliott Wave International)一次又一次表明 ’根本没有证据支持这种普遍的假设。

考虑12月4日星期五的重大经济新闻(Marketwatch):

‘就业增长严重放缓’

周五的11月就业报告显示,受冠状病毒打击的美国经济上个月恢复了245,000个工作岗位。…MarketWatch调查的经济学家此前预计将增加43.2万个工作岗位。…


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您可能会想到,经济学家对此表示失望,并说“劳动力市场正在失去动力。”

根据投资者对新闻作出反应的传统观点,股票本应下跌。

相反,道琼斯工业平均指数在12月4日创下历史新高。价格收盘上涨248点。

财务历史上充斥着各种情况,例如股市因利空消息而上涨而因利好消息而下跌。还请考虑此插图和Robert Prechter的评论’s 2017 book, 金融社会学理论:

该图表是一个理想化的表示形式,它显示了突然出现的一系列不良收益报告,意料之外的恐怖袭击意味着更多情况的发生对总体股价的假定影响。“economic stimulus”计划,GDP的大幅收缩,政府救助高风险银行的计划,战后宣告和平以及利率大幅下降。在这种因果模型下,此类事件将—合理客观地—影响整体股价。问题是,这种描述与经验不符。那是 整体股价表现如何。它们每秒钟,每分钟,每小时,每天,每周,每月,每年和十年疯狂地上下运行。

其实股市’图表模式根据Elliott波动模型展开,该模型反映了投资者心理的重复变化(因此是可预测的)。

相信新闻和事件驱动市场’长期趋势是神话。

阅读《华尔街经典》,深入了解真正推动市场价格走势的因素, 艾略特波浪原理:市场行为的关键,由弗罗斯特(Frost)& Prechter.

这里’从书中引用:

波动原理受人支配’的社会天性 具有 这样的性质,其表达产生形式。由于形式是重复的,因此具有预测价值。

有时,市场似乎反映了外部条件和事件,但在其他时候,它与大多数人认为的因果条件完全分离。原因是市场有自己的规律。它不是由人们在日常生活中所习惯的外部因果关系推动的。价格的路径是 新闻的产物。市场也不是某些人宣称的周期性节奏机器。它的运动反映了形式的重复,这些形式与假定的因果事件和周期性无关。

市场’的进展在 波浪。波浪是定向运动的模式。

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本文由Elliott Wave International联合发布,最初在标题下发表 关于为何股市继续违抗新闻的新观点。 EWI是世界’最大的市场预测公司。由特许市场技术员罗伯特·普雷赫特(Robert Prechter)领导的全职分析师团队为全球机构和私人投资者提供每天24小时的市场分析。