随着“秘密”储备的枯竭,钯金正在走高

通过 MoneyMorning.com.au

如果你’重新寻找好的商品,’是时候知道了 投资钯金.

is a rare metal that’是称为铂族金属或PGM的簇的一部分。它’比15倍稀有 ,是黄金的30倍。

钯金交易价格较历史高点每盎司1,125美元低33%,因此’它有足够的上升空间来满足该水平。而且钯金将变得稀缺…really scarce.

为什么钯金如此受欢迎?

是一种广泛用于各种日常用品的金属,例如电子产品和珠宝。几乎每种电子设备中约有12%的钯最终存在。您的智能手机,平板电视,计算机,平板电脑和DVD播放器均包含钯。但是到目前为止,钯的最重要的应用是在汽车工业中。

每年使用的所有钯中有67%最终用于汽车。其中一些用于汽车和卡车的电子设备,但大多数情况下’用于排放控制设备。如果你’我曾经想过为什么催化转化器被盗,’之所以很大一部分是因为它们的钯含量。

这些自动催化剂中的某些更换成本可能高达5,000美元。更重要的是’全世界对汽车的需求不断增长,’在钯金需求下着火。如此之多,以至于供不应求。 2011年,全球售出7700万辆轻型汽车。去年的销售额为8100万,预计今年将达到8500万。

到2018年,全世界的轻型汽车销量有望达到1.04亿辆。大部分增长来自中国,南美和南亚。中国是顶级汽车市场和顶级汽车制造商。它在国内外市场上生产和销售的车辆数量越来越多,都符合环境标准。

为了符合要求,这些车辆必须装有需要PGM的催化转化器。随着包括中国在内的许多市场正面临越来越严格的法规,将需要更多的此类金属。

钯金供应问题迫在眉睫

钯金供应 去年需求不足约915,000盎司,今年正在扩大这些短缺。

巴克莱银行(Barclays)估计,2013年将短缺511,000盎司,摩根士丹利(Morgan Stanley)预计赤字至少将持续到2017年,2014年的年均价格将创历史新高。

各种因素的融合为预期的短缺奠定了基础。实际上,这些因素非常严重,以至于所预测的短缺很容易比任何人所预期的都要严重。

今天生产的大多数钯来自两个国家:南非和俄罗斯。

南非约占全球年产量的38%,而俄罗斯约占44%。两者都有问题。在过去的一年中,南非一直困扰着非常严重的劳动力中断。

从8月开始,LonminPlc的工人 ’的Marikana矿山就薪水进行了罢工。他们与警察之间发生冲突,可悲的是导致46人死亡。问题仍然存在。

但是最大的通行证是俄罗斯。

较低品位的矿石导致俄罗斯钯金产量下降。诺里尔斯克镍业,世界’最大的钯金生产商,其钯金产量正在下降。他们在2012年的产量为273万盎司,但他们预计2013年的产量仅为260万盎司。几乎所有俄罗斯开采的钯金均由Norilsk生产,占全球钯金产量的近44%。

让’只是说诺里尔斯克非常了解钯金市场。那’s why it’密切注意Norilsk管理层要说的话就显得尤为重要。

请记住,俄罗斯不仅生产钯,而且还通过其长期库存向实际市场出售钯。该状态存储库称为Gokhran。

俄国’的秘密钯金储备

几乎没有人真正知道俄罗斯在Gokhran还有多少钱。

早在2010年,就从Gokhran出售了多达100万盎司的钯,占全球供应量的15%。 2011年,库存中仅售出775,000盎司。

去年,金价下跌了三分之二以上,仅为25万盎司。而今年’我们预计Gokhran将只释放15万盎司,仅占世界供应量的2%。

这里’s how it looks:

  • 2010年:Gokhran供应了1,000,000盎司
  • 2011年:Gokhran供应了775,000盎司
  • 2012年:Gokhran估计供应量:250,000盎司
  • 2013年:Gokhran估计供应量:150,000盎司
  • 2014年:在GOKHRAN上似乎一无所有!

多年来,世界钯金市场一直依赖Gokhran的供应,但现在已经枯竭。

在2010年至2013年之间,供应量将下降85%。

Gokhran仅在几年前仅占全球供应量的15%,而今年可能仅占2%。

根据Norilsk Nickel副总裁安东·柏林(Anton Berlin)的说法,来自俄罗斯的销售’国家库存可能在‘zero to several tons’ in 2013.

由于俄罗斯和南非的供应减少,再加上回收量下降导致投资和汽车催化剂需求增加,2012年钯的供应短缺约915,000盎司。

相比之下,2011年则有126万盎司的盈余。那’在2011年至2012年之间波动了200万盎司。市场即将开始感受到它。

同时,金属精炼商兼铂金和钯金权威机构庄信万丰(Johnson Matthey)预测,2012年全球钯金供应量将下降11%,至655.7万盎司,为2003年以来的最低水平。

彼得·克劳斯
特约编辑, 钱早上

发行人’s Note:本文最初出现在 金钱早晨(美国)

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