寻找安全性?人们必须吃饭,这就是为什么我爱这家食品公司

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寻找安全性?人们必须吃饭,这就是为什么我爱这家食品公司没有比博伊德厨师长更基本的经济或旧的经济。

该品牌归ConAgra Foods,Inc.(CAG)所有,后者是北美最大的包装食品企业之一。的 公司在97%的美国家庭中都可以找到自己的品牌,而且该品牌的商业食品细分很大。

ConAgra刚刚报告了一个非常好的季度,尤其是考虑到食品业务的成熟度和竞争力。坦白说,该公司的销售和收益都非常可观。

截至2013年5月26日的13周总收入增长至45.9亿美元,较上一季度增长33.7%。该公司的消费者食品部门增长了7.3%,至23亿美元,而商业食品部门增长了3.5%,至13.3亿美元。其余的收入收益来自对Ralcorp Holdings,Inc.的收购,该交易使收入增加了9.62亿美元,营业收入增加了1.08亿美元。

2013年第四季度,ConAgra的收入为1.92亿美元,相比之下,去年同期的亏损为8,620万美元。

在整个会计年度(截至2013年5月26日),ConAgra的总销售额增长了15.9%,达到155亿美元。 收益 增长了65.4%,达到7.74亿美元。

该公司的现金余额也大幅增长至1.84亿美元,股东权益从45亿美元跃升至54亿美元。

ConAgra的20年股价图表如下:

Conagra Inc图表

图表由www.StockCharts.com提供

该公司的股价最近跌破了50天的简单移动平均线,但如上图所示,经过长时间的盘整,这些股票显然已经暴跌。

目前在股票市场上的收益率为3%,该头寸似乎已经完全定价,市盈率约为29。

但是华尔街对公司恢复盈利的期望是对未来的可靠预测。

该公司预计本财年调整后每股收益(出于可比性考虑)为2.40美元,可比增长11%。

管理层将其收购Ralcorp的强劲收益贡献以及消费食品部门的持续增长作为可靠预测的原因。

该公司预计,到2017财年底,Ralcorp业务的年度税前成本协同效应将达到3亿美元左右。

因此,2015到2017财年的年度调整后摊薄后每股收益的目标至少为10%。

该公司预测,从长期来看,调整后的每股收益的年增长率将在7%至9%之间,而年销售额的增长率预计将在3-4%之间。

这是对ConAgra先前预期的一种改进,尽管收益预测似乎并不那么稳健,但对于这样一个大型成熟的企业来说,它们是非常可靠的。机构投资者需要确定性,而这正是ConAgra在最近一个季度所提供的。他们对公司的收益结果进行了大幅度的出价。

到目前为止,这一数字并不算高,但总体上与第一季度持平。上下都有一些收益意外。 (请参见“股市虚假:裁员在哪里?”)

大投资者仍在蚕食头寸,而随着财报季全面展开,这将是最大的交易催化剂。

从我的角度来看,股市仍然占有很大份额。利率正在上升。他们被压制了太久了。大盘资产负债表保持出色。

文章作者 profitconfidential.com

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