黄金交易:为什么黄金今年不会创出新高或新低

亚当·赫威森(Adam Hewison) –黄金在过去的18个月中发生了一些戏剧性的变化,我们预计未来它也会有同样戏剧性的变化,但目前还没有。

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尽管我认识到黄金是人们真正热衷的为数不多的商品市场之一;本文的目的不是与金臭虫站在一边,也不是那些拒绝认为黄金永远存在的论点的人。相反,我想讨论一下我对市场周期的解释。

现货黄金在12月2日对美元汇率创下历史新高至1,226.37美元之后,一直处于回落模式。在过去的几个月中,黄金一直处于广泛的交易范围内,似乎无法以一种或另一种方式移动。这个过程使多头和空头都感到沮丧。

这是关于黄金市场的肮脏的小秘密。这可能是一个可怕的投资’s why:

黄金最初是在80年代开始交易的,当时我是国际货币市场(IMM)的成员,当时我在芝加哥的芝加哥商业交易所,当时是CME的一个部门,现在是CME集团。当黄金开放时,公众大声疾呼买入黄金期货市场,猜猜是谁卖给了他们?没错,是靠专业人士为生的。结果,当时的黄金价格创下了每盎司850美元的历史新高,并且至少用美元计算,黄金用了将近25年的时间才能突破该水平。我不知道您的时间表是什么,但是25到30年的时间太长了,甚至很难恢复。

那么,这个市场到底发生了什么?

每个人都知道欧洲在希腊,葡萄牙和许多尚待命名的国家中所遇到的问题。我们都知道,大量的印钞,再加上国外的银行倒闭,都导致美元贬值。这些事件,再加上美国政府的行动,也导致美元贬值。政府声称这对出口有利,但最重要的是,美元的购买力在世界市场上继续受到侵蚀。

基于世界货币对黄金的贬值,您可能会问-为什么黄金交易价格不是每盎司2,000美元甚至3,000美元?这个市场怎么了?这是因为进入黄金市场的大部分内容都是心理因素,并且会对心理和经济因素共同驱动的周期性趋势做出反应。

那么,这一切与现在的黄金价格有什么关系?它与黄金有关,而与黄金无关。

这就是我’在过去的几年中,我们已经能够观察到黄金,并且似乎是正确的。如果您要注意这一点’对黄金市场的下一步大动作感兴趣。

在黄金能够走高之前,需要创造出我所说的“energy field”.  The most recent 能量场s in gold were between May 12, 2006 and September 20, 2007. This 17 month 能量场 saw gold prices oscillate between a broad trading range bound 通过 $730.08 (upside) and $541.80 (downside).  That 能量场 produced enough power to propel gold to the new high of $1,012.40 on March 17, 2008. This marked the first time gold exceeded, in dollar terms, the highs set in the early 80s mentioned earlier.

The 能量场s I have observed for gold are taking somewhere between 17 and 18 months to complete. If the 能量场 holds, then the December 3rd 2009 high of $1,226.37 should remain in place for quite some time. If the same cycle remains true then the recent lows that we witnessed, at $1,050, should also remain intact as they represent the 15 to 16 month cycle low.

有了低点之后,下一个问题就变成了黄金的下一个周期性高点是什么时候?根据现有的周期,我们可以预期2011年的下一个主要黄金高点。

总结:我预计黄金将在接下来的12个月内锁定在广阔的交易区间内,受12月9日高点1,226.37和低点1,0500.00的限制。如果黄金周期保持正确,我们预计黄金将在2011年4月或2011年5月前突破1,223.37美元。

从好的方面来看,我们还将寻找在2011年10月或11月创下自然周期性高点的黄金。’无法以任何精确度预测未来;但是,当我们观察黄金的周期时,这是一个不错的选择。

无论发生什么情况,我们都希望黄金将提供一些绝佳的交易机会,投资者和交易员应该能够利用这些机会。

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正如我一直在讨论的那样-在交易中,应该通过游戏计划接近黄金或任何其他市场,并停止进行适当的资金管理。在这十年中成功的关键将是投资者愿意进出诸如黄金之类的资产类别,并愿意多样化地进入多个资产类别。这样,在接下来的25年中您将不会再手拿包。我们的世界商品投资组合就是这种方法的一个很好的例子,我相信它将在未来几年为投资者提供良好的服务。

祝一切顺利,
亚当·赫威森
INO.com总裁
MarketClub共同创作者