我的SP500交易展望,石油& 金 in 2011

通过 琼斯(J.W Jones), OptionsTradingSignals.com

2010年底即将来临,专家和评论员继续做出他们对2011年市场的预测。我相信,预测未来的市场走势是徒劳的,如果一年后你是对的,那你就被视为圣人。如果您错了,似乎没人会记住或关心。

实际上,由于担心会给我的潜意识带来偏见,我尽量不要阅读任何预言。我是交易员,因此交易时无需情绪,偏见或见解。我试图尽可能地远离媒体和专家。

话虽这么说,托管资金的人群将完成他们的橱窗装饰,而2010年的业绩焦虑将慢慢转移到评估其投资组合风险并在来年进行适当调整。根据当前的市场情绪,大多数理财师都看涨,因为在研究共同基金和机构理财师的投资组合时,现金水平仍然很低。

S&P 500

S&P 500在几乎每个时间段都极度超买,标题风险仍然很高。以目前的价格水平,我对买入S没兴趣&P 500,实际上,我很可能会在2011年之前取消一些赌注。

我认为,在2011年有机会出现优秀的长期进入股票市场的机会,但是将需要一种纪律严明的方法。头等风险包括欧元区持续的货币和财政问题,市政预算问题和潜在的违约,利率上升的可能性,通货膨胀/通缩以及能源价格上涨等。不幸的是,上面列出的一些(如果不是全部)头条风险可能会过去。提前准备好新的资本来部署和制定交易计划以建立可靠的切入点,可能会在2011年带来积极的交易结果。

我相信会有一些出色的 交易设置 在2011年,无论市场情况或经济因素如何,但为了做好准备,我们需要准备可利用的交易资金并制定交易计划。以下每周图表显示了S上的一些关键支撑位&P 500 e-mini合同。

在将来的某个时候&P 500将会受到调整,我打算准备在我的长期投资账户以及短期期权交易账户中利用较低的价格。虽然在情绪和看涨情绪如此之高的时候,我通常是一个逆势投资者,但我还是内心深处希望经济复苏能继续下去。但是,我并非盲目相信最坏的情况已经过去,并且从这里顺风顺水。金融市场从来没有像现在这样容易,当方向性偏见如此强烈时,我倾向于退一步并制定逆势策略,以防万一众人误会。

在进行有关金融市场的分析时,我会尽量避免意见和关注事实。但是,我将打破常规,以我的拙见说,对美国国内经济的最大威胁不是失业或住房,而是能源。如果能源价格继续上涨,则由于制造商和制造商将上涨的燃料成本转嫁给消费者,几乎导致美国的所有价格上涨。从本质上讲,我们利用支持廉价人口和大量石油的能力来支持我们庞大的人口和极高的生活水平。

石油价格上涨的某些原因具有基础和技术基础。从根本上看,除非发现了一些目前未知的油田并提供大量石油,否则供应似乎正在下降,并且将继续下降。此外,随着新兴市场国家需要越来越多的能量来保持其经济增长并满足同时提高的生活水平,供应和需求的基本原理得以体现。像中国,印度和巴西这样的国家只会看到他们对能源增长的需求,而世界其他国家则需要认识到需求在增加而供应在减少。

尽管经济学家争论的焦点是通货膨胀与通货紧缩,但如果通货膨胀突然上升,这也将对能源有利。大多数投资者可能没有考虑过油价超过90美元/桶且经济相对疲软。如果2011年经济繁荣,价格将在哪里?

从技术角度来看,大萧条使石油价格从2008年的历史高位回落。许多经济学家认为,石油价格的上涨实际上是导致市场在2009年初陷于火山口的原因。如果我们查看每周的石油走势图,看来我们正在继续走高,从长远来看,这种趋势可能会持续下去。

如果2011年油价未达到每桶100美元以上,我会感到震惊。一些分析家说,到夏天它可能会达到115-120美元,并可能最早在2012年探到历史高点。基本面和技术分析是相互从长远来看,我认为能源价格的上涨不仅是可以肯定的,而且是全球复苏的主要威胁。

最近的回调为GLD的每股133美元提供了一个不错的入场券。在完全披露的情况下,我在133.25左右购买了GLD,并卖出了大量裸银和黄金看跌期权,为了获得可观的收益,我关闭了它们。随着经济学家对2011年我们将要看到恶性通货紧缩还是通货紧缩的争论,围绕黄金和白银的争论不断。我不知道或声称知道。我所知道的是,黄金似乎正接近最终的购买浪潮,这可能会将其推向历史新高。

但是,我确实相信毫无疑问,金价的波动可能会急剧增加。 2011年价格可能会出现大幅波动,因为头条风险将极大地影响黄金和白银的价格,并导致波动性增加。尽管这有点投机,但欧洲和美国的各种头条风险将对贵金属价格产生重大影响。

黄金继续趋向高位,与趋势抗衡几乎没有道理,可能是损失宝贵交易资本的好方法。我将继续发挥这种上升趋势,直到失败为止,这在将来不可避免。黄金或任何其他资产都无法永远持续增长。在某个时候回调不仅是可能的,而且是健康的。显然,黄金仍处于看涨的上升趋势中,如下图所示:

我确实相信,基于最近的价格走势,黄金是抵御货币风险和较高通胀的坚实对冲工具,但我不愿意购买世界正在结束许多金虫预测的哲学。

我不相信整个金融结构都会失败,以黄金为货币的易货制度将建立。通过来自世界各地的各种电子邮件,向我介绍了所有法定货币均失效的各种分析和数据,黄金是价值的存储,并且黄金将保护投资者免受货币操纵和通货膨胀的影响。尽管所有这些事情都是正确的,但我不愿放弃对和平,繁荣与美好未来的希望。

结论

从长远来看,我对国内和全球经济感到乐观。我相信2011年将提供长期投资的巨大机会,我打算利用价格行动。我本质上是期权交易者,但最终我是一个永恒的乐观主义者。悲观不仅令人沮丧,而且几乎没有解决方案。因此,绝对悲观的前瞻性观点只会造成不利于金融市场成功的偏见。让我们忘掉预测和专家,只关注真正重要的因素-价格行为。

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琼斯