BKW:鲸鱼会卷土重来吗?

文章 投资U.

BKW:鲸鱼会卷土重来吗?

如果您的思维是在传统快餐行业的长途运输中拥有股票,我认为BKW现在就是这样。

随着Zuckerberg先生和春季的Facebook Ipo周围的所有箍,其他公司都被忽视了。

你认为品牌名称 汉堡王 (纽约证券交易所代码:BKW)会比它的更多关注。然而,它回到公共交易及其背景是有点奇特。但它的6月20日IPO通过了很少的箍。这就是为什么:

返回4月初, 汉堡王世界控股公司 (纽约证券交易所:BKC)宣布将再次公开。纽约投资公司3G Capital Inc的2010年刚刚采取了快餐连锁店。以下是交易条款......

3G将获得14亿美元现金来将汉堡王转移到专用收购公司(SPAC)司法控股有限公司.

正义持有人将获得29%的汉堡王,为第三大汉堡联合提供约48亿美元的股票。这似乎并不像你的磨坊首次公开发售 - 那就是因为它不是。

让我们来看看一些交易的特点:

  1. 什么是专用收购公司? 嗯,它是一个公开交易的买断公司,提高了金钱,所以它可以购买所需的现有公司。 Spacs筹集了未来合并的可能性的现金池。大多数时候,SPAC都希望在特定的行业中处理。出于这个原因,许多人将这些类型的交易称为反向IPO。为了公开,这笔钱首先提出。在那之后,他们担心公司购买。
  2. 这家公司两年前刚刚私营吗? 3G Capital Inc.大约20个月前支付了33亿美元的汉堡王。它仍然是过去10年的最大的餐厅。

试图更具竞争力

在他们宣布他们再次公开之前,汉堡王介绍了它的新菜单。现在商店提供各种类型的新食品,如沙拉,冰沙和鸡肉零食。

然后bkw摆脱了它的长期跑步 - 有时干扰 - 去年的吉祥物王朝吉祥物试图吸引更广泛的消费者。显然营销发现,一个带有永久性令人毛骨悚然的微笑的静音王并没有吸引妇女和儿童…

最后,BKW试图将他们的商店重新模仿到所谓的20/20重新设计模型,使他们提供更加工业和当代的外观。

那么,是否有任何迹象表明改变有所作为?

好吧,陪审团仍然出来......

要考虑的重要观点:

去年的数字

汉堡王报告给税收净收入为1.07亿美元,收入为23.4亿美元。它真的不好是它在美国和加拿大连续七季度的负面可比销售。销售在开放至少13个月的餐馆下降.5%。

债务增加

当3G Capital于2010年10月私人私营时,它的股票估值为33亿美元和约7亿美元的债务。截至6月20日公开发售,股权估值为51亿美元,总债务是31亿美元。债务在20个月内增加了四次,只需表现出来。值得注意的是,许多这些私营公司将使用AutaIs作为ATM机器。他们接管公司并收回了一堆债务,然后将他们重新介绍给公众。

3G资本声称新债务进入改善汉堡国王的运营和竞争定位。但是你真的可以说不到两年的时间是一个合理的时间来转向一家公司吗?巨大的改进在哪里?晨星评论道:“这是一个非常快速的转变,又在公共场合,特别是当他们的很多基本面似乎仍然落后了一些竞争对手。”买者自负!

业内竞争力

以下是四大要点,将BKW放在竞争劣势:

  1. 汉堡王有大约12,512间餐厅,但多年来,它努力解决扇区 麦当劳’s (纽约证券交易所:MCD)。去把事情弄得更糟, 温迪’s (纳斯达克:WEN)最近在快餐汉堡接头中占据了第2位点。我们甚至没有讨论公司喜欢的侵权行为 Panera面包 (纳斯达克:PNRA)和 Chipotle. (纽约证券交易所代码:CMG)在汉堡世界制造。
  2. 即使是新的菜单,汉堡王也不是快餐行业的创新。它试图与麦当劳保持步伐,这已经在其菜单上具有类似的物品。
  3. 超过一半的汉堡王的餐厅位于三个州:佛罗里达州,北卡罗来纳和印第安纳州。如果希望能够反对旧和新竞争对手的比赛,它将不得不冒险,而不仅仅是在国际上,也是在国内。
  4. 就经济而言,事情不会看出该行业的乐观。缺乏与经济不确定性的创造就业产生可能对该行业产生不利影响。小麦和玉米等输入成本目前昂贵,甚至爬行更多。麦当劳’S足以让这些风暴变得足够强大。陪审团仍然在汉堡王

底线

你应该拥有这个股票越来越展前吗?好吧,事实是,没有人确信改变在拐角处。改变的尝试已经持续了多年,没有任何东西可以展示它。

如果您的思维是在传统快餐行业的长途运输中拥有股票,我认为BKW现在就是这样。

好投资,

杰森詹金斯

文章 投资U.

类别未分类