在蓬勃发展的美国石油服务业的三个“守护者”

经过 moneymorning.com.au.

我喜欢敲鼓 油田服务公司。该部门的能源Biz提供了很大的长期投资机会,原因是我’下面的详细信息。服务公司的最佳服务是稳定的,运行良好,历史悠久,盈利历史。

当然,你应该随着时间的推移选择地购买"down"期间。服务剧本在每个能源组合中都是核心长期持股的吸引力。

为什么?让’s从插图开始…

另一天–一个寒冷,清脆的星期天早上–我沿着匹兹堡南部的华盛顿州的一条老双车道驾驶。我圆形弯曲,看到这个新的生产垫由范围资源构建。

这张照片显示了分离和储罐。另外,在你看到的背后是七个"Christmas tree"阀门组件。这些代表了七个方向褶皱井的顶部设备,每次约1000万美元。那么这张照片代表了什么?

嗯,加起来探索,租赁,允许,网站开发,钻井,完工和表面设备。你’在森林中间​​看着这个领域的大约1亿美元的资本投资。

现在将这种努力范围乘以一千美元,从华盛顿州,宾夕法尼亚州,北达科他州或德克萨斯州和加利福尼亚州。那’很多资本支柱。那’为公司进行了很多工作,以获得良好的钱。那件钱在哪里?

石油服务第三件

那 question brings me back to the 服务戏剧。长期有偿读者知道我有多欣赏技术技能和商业敏感 油田服务 "trifecta"Schlumberger(SLB),Halliburton(Hal)和Baker Hughes(Bhi)。

这三家公司拥有全球范围。他们几乎在人们练习的任何地方工作 石油和天然气。这些公司所做的事情对于全球能源生产绝对至关重要。他们 ’在股价升值方面有一个很好的季度,与其他市场指标相比肯定。

I won’在本说明中深入了解每个公司的细节。但快速摘要是,SLB,Hal和Bhi为石油公司提供高端商品和服务。产品系列包括钻井,钻头和工具,井下化学品,伐木,井完成等等—包括压力泵(更正式的压裂名称)。

在集体意义上,这些伟大的服务公司的技术人员是什么’t know or can’在石油中做的是不值得了解或做的。

BHI不断增长的收入& Earnings

在最近的盈利公告期间,所有三家公司都有很好的消息,特别是贝克休。在公司宣布第三季度收入增加8%,净收入增长了22%,净收入为3.41亿美元(每股77美分(每股77美分)—在调整一次性费后,公司每股81美分)。

It’值得注意的是,尽管如此,它不是美国陆上的需求。"shale gale"在北美内部,将人们(和GALS)繁忙。在过去的季度,Bhi的关键驱动因素是中东和亚洲的活动。

我在本票据开始时告诉的故事(以及来自农村PA的图片)有助于说明这一点。 在美国和加拿大,它’很容易固定在什么’在路上发生在路上–在我的情况下,我前几天看到的范围资源播放,在华盛顿州,PA。

但是在那里’全球更加发生。那里’更需的需求,以及更高水平的服务和 技术。它反映了提取越来越复杂的地质挑战 油和气 从它在岩石中隐藏的地方。一世’LL下面展开。

哈尔斯强劲

然后是’S Hal,第三季度利润增加17%,达到7.06亿美元,或每股79美分(或83美分,缺席一次性费用)。这是每年6.62亿美元,或每股65美分,每年是每年65美分。本季度底部号码基于收入增长,达到74.7亿美元。

根据Halliburton Ceo David Lesar的说法,最强大的收入和利润地区是俄罗斯,沙特阿拉伯和安哥拉。‘我们的东半球增长继续领导我们的同龄组,’在电话会议中陈述了莱莎。‘与前几年一致,我们预计由于季节性年终软件和设备销售,东半球的第四季度是我们最强劲的季度。’

服务公司的一个不断增长的成本要素是国际扩张符合"buy in"成本。服务公司正在变成科技公司,许多东道主都希望看到"prestige"来自供应商的项目。

例如,首席执行官Lesar解释了Halliburton近年来在沙特阿拉伯和巴西的新加坡设施以及技术中心在近年来投资了大约10亿美元。这些设施进行了有用的工作,以确定。但是,在招聘国家人才方面,他们还与抚摸着当地的EGO相关的某些成本。

强舒尔伯格

Schlumberger本周对市场印象深刻,净收入增加了20%,达到17亿美元。收入增长超过11%,达到116亿美元,从去年开始占健康金额’S 105亿新元。在斯普洛伯格伯格业务领域的所有四个业务领域运营利润率超过20%,提供石油现场服务,提供出色的回报。

事情适用于斯克伦伯格’S北美商业,尽管由于来自其他公司的竞争增加,但由于压力泵送/压力市场疲软,但由于其他公司的竞争增加,因此提供了强大的表现。

总体而言,北美境外市场的最佳行动是海外,北美市场的收入增加了12%,因为利润率扩大了23%。

北美数字改善,SLB在去年增加了25%的中东收入。 Schlumberger在沙特阿拉伯,伊拉克,卡塔尔和阿拉伯联合酋长国享有强劲增长。事实上,Schlumberger目前正在将设备和人员搬到沙特阿拉伯,需求继续增长。

它导致我回忆起舍利姆伯格代表在休斯顿的离岸技术会议上几年后回忆起斯伦伯格代表。‘哦,如果我们的所有客户都像沙特阿美公司一样好,’ he said wistfully.

其他斯伦贝谢在印度尼西亚,马来西亚和中国的努力也提高了利润。事实上,Schlumberger在本季度在中国举办了第一个生产管理项目,并将在第四季度将人员和设备移动到该地区。

较少的井里更多钱?

那里’S横跨服务业的日益增长的嗡嗡声,表明客户正在趋于在2014年在设备和服务上花费更多资金,尽管它可能不会出现在基本钻机数量。也就是说,客户正在推动更少的井网站。

至于数字,Baker Hughes U.S.钻机数量占2013年的平均约1,750个主动钻机,从2012年下降了9%。仍然,该行业的效率提高,钻探每台钻机的井钻头约6%。国际上,二零一三年预计钻机将达到约1,300台的平均钻机,从2012年起5%。

从某种意义上说,服务公司盈利的新化妆反映了需求的性质变化 油田 世界,以及长期供应动态。也就是说,在北美,随着与压裂相关的复杂服务,需求正在增长。但在其他地方—即使在没有单一的地区曾经被压裂过—需求正在增长,因为高端服务,因为下孔地质更加困难。

如何解释这个?我们’re看反映的反射 Peak Oil 论文!对对对…我知道怀疑论者说峰值油是虚假的,一个想法’远远超出了自己的保质期。

实际上,那’思考它的究竟是错误的方式。峰值油是,仍然是有效的工作工具— which I’在我与Agora Financial的工作中讨论了近九年。它’可以将峰值油方法应用于全球数量以及地区。实际上,人们可以看看很多种油剧—海上,陆上甚至散布运动—利用峰值油分析的基础知识。

蒸馏到它的本质,峰值油告诉我们"easy"古老的日子的石油已经过去了。今天,全球各地,能源产业必须寻找难以碳纳氢食品。因此,复杂"conventional"戏剧和超复杂"fracking"扮演是新的常态。

It’■所有非常昂贵的技术,无论您看它的方式。所以我们’re destined to have "$100 oil"在长远来看,缺席了经济崩溃,暂时坦克油的价格,而世界脱落悬崖。

这个大规模的想法是使石油服务家伙如此吸引人的一部分。盈利能力在长途繁忙。

所以不要’当然,匆匆忙忙地购买威利 - 尼利的石油服务股票。正如我在上面所说的那样– and as I’ve表示多年的写作给我的报酬读者–明智地购买石油服务股票,特别是逢低。在斯克洛姆伯格的情况下,股票永远不会得到‘cheap’很长一段时间很少。但随着时间的推移,石油服务第三件可以以最低的下行风险提供巨大的收益。

那’现在都是。谢谢阅读。

最好的祝愿…

拜伦国王
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