交易额外要求复合月度收入

由欧文饰边

覆盖的呼叫是一个值得灵活的选项策略的名称,使其可以适应不同的市场条件。重要的是,首先决定哪种类型的呼叫策略最适合您的个人风险概况。您的重点是您已经拥有的股票的额外收入,或保护您的股票的价值吗?你要读的是什么都会告诉你。

一位股主,谁只能股息收入

如果是你,那么你’重新长期股票持有人。你’在前段时间可能购买了一股库存,希望它’今天的价值比你买的那么多。也许你有一个IRA或退休金基金,并希望看到更大的投资回报率更大?或许你只是相信这款股票是一个很好的长期投资,想要更多吗?

在这种情况下,您需要了解一些事情。当您销售呼叫选项时,返回您收到的高级,您’重新将自己暴露于股票被呼叫的风险–即,您可能需要在同意的情况下销售‘strike price’对于您所销售的选项。如果你’持有股票一段时间,可能会有资本提升税收致考虑。您希望确保您的罢工价格大于您最初购买该库存的价格,否则您可以进行资本损失。因此,您决定实施此额外呼叫策略将取决于您今天的股票在您购买时的目标。

如果今天’价格高于您的购买价格,那么这个典型的呼叫策略可能是带来额外收入的好方法。这里的最佳策略将是下个月出售呼叫选项。这是其中的原因,是在期权合同的最后30天内’s life, the “time value”在商品之外的选择以指数率下降。因此,如果您以罢工的价格出售呼叫选项,高于当前市场价格和下个月内的2.50美元,底层股票无处可行,或者拒绝,您可以保留期权溢价,或购买它(以保护你自己在届满后几天内从一个意想不到的价格上升。您有一个从销售高昂购买的利润,或者让它到期毫无价值,视情况而定。

如果您想保留您的库存,您可能无法每月执行此操作。它将取决于当前市场价格与原始购买价格有关的位置。如果呼叫,您可以准备让股票进行股票,提供高于您的购买价格。那’你的决定。无论哪种方式,你的一个简单的基本规则如果你’作为投资者而不是交易者,就是等到您可以以高于您的原始购买价格出售呼叫选项。这样,你可以’t lose.

另一个使用股票主人的呼吁,是为您的股票提供保险形式。让’S表示您拥有500美元的XYZ股票,您每年前15美元购买,目前的市场价格为20美元。您希望对冲您的投资,XYZ跌至15美元或更少。所以你卖5“deep-in-the-money”在XYZ附近的临近月份呼叫选项以15美元的罢工价格合约,收到5.50 x 500的溢价= $ 2,750贷记给您的帐户。与此同时,您在近月购买5“out-of-the-money”$ 15将选项合约置于股份上,支付0.25 x 500美元= 125美元。您的净收入现在是2,625美元的经纪人。

如果股价低于15美元之前,您的PUT选项允许您为该价格销售它们,从而保护您免受灾难性的崩溃,由于一些坏消息。您已经涵盖了这些Put选项的成本,以5美元ITM呼叫选项中的内在价值高出0.50美元。如果股价接近15美元的到期日,您对进一步的跌倒感到紧张,您可能希望考虑下个月销售额外的呼叫选项,并以同样的罢工价格购买OTM选项12.50美元。再次,您应该从中获得足够的溢价‘deep ITM’呼叫选项以涵盖PUT选项的成本以及股价下降的任何潜在的资本损失。

这种受典礼的呼叫策略的缺点是,由于您已经写了深入ITM呼叫合同,如果股票价格超过15美元到期日,则可能会被要求以15美元的价格销售您的股票。但是您已经在早些时候收到了额外的5美元,因此没有损失。但是,如果目前股票的市场价值已经上升到现在24美元,您已经上面有股票的潜在收益,您可以获得其他股份。但它’在熊市中的一个伟大的选择,或者在你认为是上升趋势的顶部。

关于作者

欧文多年来有交易选择。访问他的热门网站以发现优势 选择交易 以及如何选择良好 涵盖呼叫写作策略 可以在市场上提供交易优势。