如何使用黄金原油比例

由Sara Nunnally,编辑,智能投资日报,TaipanPublishingGroup.com

在我们今天踢的东西之前, 每日智能投资 读者J.N.M.在上周五写道’s article, “是适合您投资组合的粉红色表列表吗?” I’d想与您分享评论:

你应该添加到你的讨论“Pink Sheet”他们通常在出价之间具有非常大的传播并要求价格股票。在购买或销售时,业余爱好者将撕掉的好方法。

在进入市场的这一领域时,有护理的另一个原因。

现在,让我们’S竭尽全力。中东地缘政治动荡征收原油价格恢复近100美元,黄金价格超过1,412美元。

我们知道这一点的心理原因:骚乱已经分两起利比亚分裂—而利比亚是一个主要的原油生产国家…和欧佩克的成员。中东稳定性的经济问题也向投资者送回了金的相对安全。

但这两个商品有关系—如果他们知道要使用什么工具,投资者可能能够利用投资者。

返回2005年,我偶尔偶尔于2004年编写的亚当汉密尔顿,为Zeal,LLC标题,“金/油比极端.”它是一个系列的一部分,试图解释黄金和石油中的一些大动作,但更重要的是,它发现了两者之间的重要关系。

您应该阅读所有复杂的细节文章,但为简单起见’哈密​​尔顿的缘故,历史上看了— on average —一盎司的黄金购买15.4桶原油。

这是金油比。

(投资没有’不得不复杂。注册 每日智能投资 让我和我的同事Jared Levy与我们的股票市场简化了股票市场 易于理解的投资文章。)

黄金原油比是什么意思?

该比率Infers是,当电流比率低于15.4时,黄金要么太便宜,或油太昂贵。当该比率大于15.4时,油的油也太便宜或金色太昂贵,如此膨胀地图。

金与油价
查看更大的图表

让我给你举个例子。回到2009年初,原油价格为34.57美元。金价每盎司874.50美元。这意味着2009年回来,一盎司的黄金购买了大约25桶原油。那’不在上面的图表上…

从那时起,油价几乎增加了两倍,而黄金已经获得了61%。

现在,61%并不是掌声,但与油价的行为相比,你可以告诉哪些商品在比例内失去平衡。据昨天,金油比坐落在15岁以下。

那’非常接近比例’s average…但是,一些投资者从2009年开始急剧下降可能意味着黄金有空间要走高。

让’S看这个思维行是否有意义。

黄金价格会推高吗?

瑞士信贷报告,按照彭博(Bloomberg):

“We see potential for 黄金以优于油 在未来几个月,”苏黎世的斯特凡·克拉伯与瑞士信贷的苏黎世分析师,昨天在一封电子邮件采访时表示。“我们认为一盎司的黄金可能会购买一些额外的油桶。该评估基于我们对黄金对油市场上的中性视图的积极观点。”

但是’不太适合他的评估。

原油价格 在过去的五天里爬上了近12美元,或13.6%。黄金价格已攀升27美元,或1.95%。瑞士信贷说,欧佩克每天拥有超过500万桶的备用能力。和美国在过去的一年中已经看到其原油库存攀升1140万桶。

It’清楚的是,供应中断的猜测导致油价升级到100美元的桶,而不是实际的中断。

这可能意味着—没有发生实际的破坏—原油价格可以下降。所以让’s try something. Let’在过去五天中取出了油价上涨,看看黄金比的样子。

$ 1,412一盎司,桶88美元,金油比率为16.04,这意味着原油便宜,或黄金昂贵。轻微地…

换句话说,如果油价下降,黄金的唯一途径可能会显着攀升。

相信我,我’M都是为了持有金色的通货膨胀对冲—即使在这些高水平,但对于2009年至今的金 - 油比差异的金差距甚至是差距,黄金价格将不得不攀升超过1,900美元。

对于黄金来说只是为了贸易“额外的桶油,”由于瑞士信贷建议可能发生在未来几个月,黄金必须攀升至1,700美元。

我不’T看到这种短时间内发生的情况,特别是如果油价达到100美元的桶。

使用金原油比

作为我’在这里完成,您可以使用金油比作为一个“reality check”一些预测。但您也可以使用它来看看黄金或原油价格过高或低估。但它’■只有分析的第一步。

显然,时间 油价 在一个桶上交易34美元,原油非常低估。在2008年的高峰时石油大量价格过高。吧?在后面亮,我们知道这是真的。

一旦你确定了两者之间的关系,你必须看看基础知识来决定你认为将要移动的商品。例如,当2008年的油价达到顶峰时,该比例是贫血6,可能发生了三件事之一,以使比率恢复到15.4。

  • 石油可以留在147美元的桶,黄金可以爬到2,264美元的一盎司。
  • 黄金本可以留下约885美元的一盎司,油可能跌至57.50美元。
  • 石油可能已经倒了,因为黄金攀升。

这三种情景中的每一个都意味着非常不同的投资。

那’为什么金 - 油比是一个工具,一个晴雨表。

在大约15的比例下,基本面对于每种商品的方向更为重要,我’M认为,如果中东和北非的呼吸释放,如果石油供应没有中断,那么我们可能会看到价格低于90美元的价格。

也就是说,投资者将在此期间将黄金视为其资金的安全之地—但也许不是曲调“几桶油。”

换句话说,我们可以看到黄金攀登,但在立即的未来没有以重要的方式…我们可以看到油价下降,但不能使油似乎低估。

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关于作者

萨拉正在管理编辑 每日智能投资。作为高级研究主任和全球记者,萨拉尼姑’S不同简历包括艺术史,计算机科学和金融研究的研究。她出现在新闻媒体上 狐狸福克斯,福克斯新闻住, 和CNBC.’s Squawk盒子, 以及全国各地的众多无线电话。最近,Sara共同撰写了一本叫做沙滩的书, 财富的野蛮人.

作为高级研究主任,全球记者和智能投资的管理编辑日常,萨拉在全球范围内旅行,寻找最佳的投资机会向她的读者推荐,他们是法国和意大利等发达经济体的新兴市场捷克共和国和波兰,或在越南和摩洛哥等边境。她的独特“holistic”靴子的方法,在今天的研究中给了她一个优势’根据她在替代能源,货币市场和商品中搜索热门部门的下一个投资机会的金融市场。