是银色&铜价预测全球经济衰退?

克里斯·朱伦森& JW Jones – www.optionstradingsignals.com.

银色和铜最近经历了自己的私人熊市。自9月1日开放以来英石,银期货已售罄超过25%。在同一时框架期间,铜期货售出约24%。这两个金属都非常超卖,但价格较低。

铜和银的熊市是试图警告市场参与者,经济状况越来越慢吗?股票是否会在较慢的未来增长中造成巨大的打击?

较低的铜价将在股票市场抛售之前的概念通常是一种毫无根据的指控。最近jason goepfert的sentimenttrader.com制作了下表说明了s的回报&在过去的25年里,P 500立即在铜熊市后立即:

以上图表是额外的证明,铜中的大规模抛售不一定对S的回报产生重大影响&P 500.然而,我将提醒读者,商品波动通常在股票中的波动性之前。

贵金属可能接近可能的中期底部。基于各种指标,银和铜期货价格极为超卖。但是,未来价格行动的关键可能会围绕美国指数的价格行动。

美国美元指数在九月大部分地区都在更高。美元的集会正在为股票,贵金属和石油等风险资产施加压力。美国美元指数的每日图表如下所示:

到目前为止,美元指数已被79美元的价格水平举行,这一直担任抵抗,但如果价格可以突破最近的高位,那么看到美元指数试验在80 - 82价格范围内不会令人震惊不远的将来。突破可能会对银色和铜价施加额外的压力。以下两张图表说明了美国铜价与美国美元指数中的价格行动之间最近的相关性:

银:美元相关性

铜:美元相关

此外,S.&P 500可能在8月低于8月低落,如果美元继续高于最近的抵抗力,那么油就可以效仿。如果十月出现为风险资产的丑陋月份,因为Pundits预测,那么美国美元将可能在中间未来表现得比相对较好。

显然,来自欧洲的政治风险,可以通过各种方式改变风险资产的价格行动。金融市场在董事会上挥发性,大大的盘中价格摇摆正在成为共同的地方。

在许多情况下,头条新闻将比这类交易环境中的基本面或技术有更多的影响。然而,即使在加剧波动率期间,延长术语支持和阻力水平应保持摇摆。银和铜期货的每周图表如下所示:

 

银周图表


 

 

铜每周图表

 

显然,8月下旬和整个9月的银和铜的价格行动已经丑陋。这两个金属在几乎每次框架上都超卖,但是如果美元继续加强,我们可以看到银色和铜价的更深入下降,如上图所示。

目前,基本面和技术分析不能仅在进行交易决定时依赖。然而,从上面的图表中获得的长期支持和阻力水平给出了知情的交易者区域,为那些希望获得长银和铜的人提供稳定的风险/奖励退出。

交易结论:

上面提供的关于股权回报的数据在铜熊市的熊市之后足以使较低的铜价不一定在美国下降国内股票价格。有了这一说,铜价与ISHARES FTSE中国25指数基金(FXI)之间的相关性是无可辩驳的。最近铜价的价格直接相关,如下面所示的FXI中国指数基金的价格行动:

FXI中国指数基金:铜

近期中国指数基金的近期价格行动最不可能说。如上所示,如果美国美元继续加强铜,银,而FXI可能会继续换下贸易额。显然,最近中国市场的价格行动涉及国内股票投资者,但今天早些时候发布的经济陈述是美国股权投资者即时未来的不祥信号。

周五,经济杂志(经济周期研究所)发表声明,即美国经济前往美国联邦政府无法预防的新经济衰退。数据开始显示迹象,即新的衰退不仅可能,而且很可能在不久的将来。监测有关风险资产价格行动的未来线索的关键基础资产之一是美国美元。未来几周和几个月,我将密切监测美国美元。如果你做得也是如此,我认为这将是明智的。标题风险越来越高!

在过去的两个月里,OTS的订户在过去的两个月里恢复了超过150%的回报。如果您想使用我的低风险选项策略和交易,请查看OTS www.optionstradingsignals.com. 并利用我们的自由偶尔的贸易想法或66%的优惠券每周注册日常市场分析,视频和选项交易。

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NFC技术拾取蒸汽:投资者需要知道什么

NFC技术拾取蒸汽:投资者需要知道什么

经过 贾斯汀鸽子, 投资U. Research
2011年9月30日星期五

最近的两个事件可能迎来了主流市场中NFC智能手机技术的曙光。

  • 本周Isis宣布,少数主要手机制造商已经对其NFC平台表示支持。 (ISIS是一款与之间的联合移动付款 AT&T (纽约证券交易所: T), verizon. (纽约证券交易所: vz.) 和 T移动。)

虽然Isis很可能是赢了’T来到2012年,它应该为谷歌提供一些竞争,这可能会利用最近收购摩托罗拉流动,以帮助进一步推动其NFC议程。

虽然这些公司将其在控制NFC支付市场的人员旁边,但是制作设备中使用的芯片的半导体公司很可能是最终的赢家。

恩智浦’s Weakness

超过一年, 恩智浦半导体 (纳斯达克: 恩智浦I)被吹捧为最佳方式 NFC-支付技术。被选为谷歌钱包是一个很大的原因。

恩智浦可能在这个阶段仍然是一个体面的投资,特别是因为它的股票被打击,目前不到35.32美元的52周高的一半。但是看了NFC的未来,恩智浦有一个固有的弱点…

它没有’T制造智能手机的基带处理器。虽然目前的NFC功能和近期使用NFC控制器的模型,但它可能赢了’t last very long.

这些控制器每个手机费用大约5美元。如果NFC被广泛采用,它’ll be much cheaper –根据一些,每辆手机约0.50美元–将NFC功能与基带处理器结合起来,就像GPS一样,蓝牙和WiFi现在就是如此。

创新’s Vision

2010年6月初,创新宣布它创造了一种方法 大大降低了实施NFC的成本。基本上,它的GEM NFC IP允许基带处理器制造商将NFC功能结合到其上“combo chips”使用GPS,蓝牙和WiFi等其他功能。

前创新CEO David Wollen 告诉nfctimes. 该公司认为2012年或2013年的NFC模型将不再将独立的NFC芯片放在设备内,而是选择选择“combo chips”支持各种无线技术。他说,它最终会降低将NFC调制解调器嵌入手机中的NFC调制解调器,从而低于美国0.50美元。

公告后一周多,基带制造商 Broadcom.. (纳斯达克: BRCM.)购买创新4750万。

Broadcom..肯定会有来自其他基带制造商的竞争,例如:

  • STM.icroelectronics. (纽约证券交易所: STM.)
  • Qualcomm. (纳斯达克: QCOM)
  • 马维尔科技集团 (纳斯达克: MRVL.)

但是,由于Broadcom正式进入NFC芯片市场并已经开始竞争,因此获​​取创新已经获得了福利。

Broadcom..’新的NFC芯片线

周一,Broadcom宣布发布 BCM2079x系列NFC芯片。 Broadcom声称芯片组 “削减功耗超过90%,使用40%的组件,并具有40%的较小的董事会区域,使其成为市场上最小,最电源的NFC解决方案。”

“Broadcom致力于使NFC作为蓝牙和WiFi今天的普遍存在,”Broadcom副总裁兼克雷格·奥克博士副总裁兼总经理说。

虽然这个芯片没有’完全达到了完整的愿景“combo chip,” it’沿那个方向的初步迈出了一个。

底线

恩智浦可能仍有一个坚实的未来 由于可能的版税’LL从专利和许可证中获取。它甚至可以寻找或推出基带业务以跟上广泛和高通等公司。但对于那些看涨的人,并寻找领导者,它’更有可能是Broadcom,或其他一个基带制造商之一。

在去年6月对创新招募的反应中,Ochikubo告诉NFCTimes,“我们现在真的觉得它现在完美的时机,因为手机制造商和运营商的兴趣以及NFC市场的成熟度增加了兴趣。”

随着Google钱包最近的汇合和与Broadcom的Isis新闻’最新版本,它看起来像Broadcom可能真的是正确的。

好投资,

贾斯汀鸽子

文章 投资U.

Parpart,张全球市场,投资策略

9月30日(彭博)—Reorient金融市场有限公司研究负责人,以及香港信贷农业Cib的高级战略家张国,谈论全球经济,金融市场及其投资策略。他们与林塔德萨拉姆萨拉姆,约翰道尔森和Zeb埃克特在彭博电视台交谈’s “Asia Edge.” (Source: Bloomberg)

Bakken天然气燃烧:巨头落后或伪装的机会?

Bakken天然气燃烧:巨头落后或伪装的机会?

经过 大卫阁下, 投资U. Senior Analyst
2011年9月30日星期五

在北达科他州,Bakken石油页岩领域创造了成千上万的工作,这是一个由此产生的住房短缺驱动的繁荣,该国的最低失业率和税收税收。

但它也创造了别的东西,这是一个与石油无关的问题。它’■由于一种称为天然气燃烧的过程。 (请参阅下面的典型光晕图片。)

天然气燃烧

大多数油井也产生天然气。当混合物到表面时,将油泵送到表面并储存在罐中。

天然气与油分离。大多数天然气通过管道送到加工厂。一些Bakken生产商只需将带有点火器的垂直管道发送到最后并烧掉它…

天然气燃烧的问题

虽然天然气燃烧对环境不好,但只需在不燃烧的情况下发泄原始气体,甚至更糟糕。天然气在很大程度上由甲烷组成,而且’比二氧化碳更繁重。

它烧了多少?根据最近的一篇文章 纽约时报,每天约1亿立方英尺(MCF / D)。那’足够的能量来加热50万房。

它可以’t直接发电,因为它没有’如通常完成的那样加工或清洁杂质。 (如果你错过了,我最近写了一篇关于的文章 天然气加工。)

每年燃烧那种天然气的天然气将大约两百万吨二氧化碳喷射到大气中。根据这一点 时代, 那’S多达384,000辆汽车,或一个中等大小的煤炭厂,抛出。

100 MCF / D喇叭形等于Bakken生产的天然气的30%。美国没有国内场在那里的任何地方都耀斑。已建立的石油和天然气领域已经拥有管道网络,以收集和处理石油和天然气。

不那么在bakken。它的快速发展导致了激烈的同样快速的速度,因为管道和加工厂落后。

令人难以置信的是,在美国,有很少的国家规定(没有联邦法规)限制或禁止燃烧的做法。

北达科他队在燃烧的问题之上

读完之后 时代 文章,称为北达科他州’s flaring “为国内能源行业落后一步,”我决定对自己进行一些调查。

我与北达科他州石油和天然气部门管道权威管道管理局董事Justin J. Kringstad发表了谈话’矿产资源部。事实证明北达科他州’刚刚对燃烧问题视而不见…

“我们已经在该州拥有16种天然气加工厂。它们具有加工近8亿立方英尺(MCF / D)的加工近8亿立方英尺(MCF / D)。

“这在过去五年内代表了天然气处理能力的三倍。到2012年底,天然气加工和运输能力将升至每天超过11亿立方英尺。”

令人印象深刻的,特别是对于那个不是没有的区域’甚至五年前甚至生产大量油。 Kringstad表示,在未来两年内,天然气加工和天然气运输系统的投资水平约为30亿美元。

一些石油公司看到一个禁智的天然气价值游戏

由于天然气变得更受欢迎 运输燃料,它的价格将开始增加。其中一家公司银行就是 赫斯公司 (纽约证券交易所: 他是)。它’在明年年底之前,S在其TioGa设施的天然气处理能力增加了它的天然气处理能力,从120 MCF / D到250 MCF / D。

Whiting Petroleum Corporation (纽约证券交易所: WLL.)没有’相信天然气价格将保持低温,也许较长。除了hess ’努力,它和他人在接下来的几年内正在制定重大投资,以建立工厂和管道网络来聚集和清洁气体并在中西部市场出售。

Whiting说,来自Bakken的气体含有大量的丙烷和丁烷,有价值的气体,只能通过加工原料天然气并将它们与甲烷分离。

当它在2007年首次开始钻井时,幸福的速度降低了所有井的20%。其目标是进一步减少燃烧,因为它在网上带来了更多的加工能力。最终,它想要捕获它产生的所有天然气。

环保主义者担心额外的处理能力。已经到达的5,000个井预计未来20年将增加到近50,000。浪费所有汽油,在不得不进口原油时会令人留下来的耻辱。

两个漂亮和赫斯’S股股份已被击倒到非常低的水平,因为它们的份额有与天气有关的问题。两者都希望明年升起升高较高的产量。他们’这两种益处更多 天然气价格 继续坚定。他们的股东也会。

好投资,

大卫阁下

文章 投资U.

瑞银’Tay说欧元`最好的位置’ for Next Year

9月30日(彭博)—瑞银财富管理的首席投资策略师Kelvin Tay讨论了他对欧元的推荐。 Tay,谁从新加坡与林区Janis on Bloomberg Television说话’s “First Look,”还谈到了美国经济,希腊’债务危机和投资策略。 (来源:Bloomberg)

黄金以9月16日低于峰值“不可想象的金钱印刷” Urged to Avoid “Lost Decade”

伦敦金市场报告
来自阿德里亚灰
BullionVault.
星期五,2011年9月30日

周五早上在亚洲崛起后,伦敦的批发金价漂移,自莱姆人以来,抵制美元的最大月下降’2008年10月的崩溃但2011年第三季度完成超过13%以上。

自6月底以来,美国股市和原油价格已经失去了12.5%。铜已跌幅超过25%,银价格损失了13.1%。

今天早上的新数据显示法国消费支出和德国零售销售的较高比预期的跌落。

美国消费者信心和制造报告于周五晚些时候到期。

“在这一时区突然突然似乎安静,”今天早上在一份香港经销商处表示,注意“much lower”中国交易量’s ‘Golden Week’假期,周六开始。

中国日报引用了一个研究预测,下周为外国假期为220万人,设定为海外花费约21亿美元。

“We don’认为中国的10月国庆节假期将推下黄金价格,”香港投资者被普通新闻引用& data agency, “因为我们在世界其他地区看到强大的投资者需求。”

周五午餐时间在伦敦的午餐时间在批发市场市场上的批发黄金价格下跌低于每盎司1620美元 - 新的历史新高于7月底达到,但近16%以下的新纪录高9月6日。

今日美元汇率再次上涨,而今天的欧元和英镑均涨幅,而重大的政府债务价格也推高,淡化了30年的美国利率低于3.00%。

自2008年底以来,全球股票市场以来,亚洲最久以上,他们最糟糕的是3个月的秋季跌幅超过1%,并在欧洲失去超过2%。

“我们现在预计欧元区将在今年第四季度陷入衰退,”在一份新报告中写下J.P.Morgan经济学家David Mackie。

“在欧洲股市的过去几个月过去几个月的溃败可能比美国更糟糕”Albert Edwards在SociétéGénérale表示,“但它只是在市场上恢复了前往[价格/收益比率]’2009年3月的Nadir。

“增加了对已经开始下降的利润的衰退影响,欧洲股票价格可能会进一步下降。”

“[It’S]时间思考不可想象并再次开始打印,”金融时报说’经济专栏作家马丁沃尔夫。

“替代方案可能是十年丢失的十年。浪费不必要;这是残酷的。”

昨天’柏林议会批准德国70%的升值’S现金担保欧洲金融稳定设施(EFSF),“欧元区金融部长预计将提出新计划,以缓解债务危机,而[欧洲中央银行]在下周四举行时可能会举行”通过削减利率,Steve Barrow在标准银行说。

“我们设想了一个剧烈反弹的可能性…效果[将]迅速脱颖而出。”

回顾这个月’美国货币政策变化,“美联储的操作扭曲在7月底和9月中旬之间的长期收益率急剧下降,在固定收益市场上大幅上价, ”说,NIC Brown和法国投资银行和金块经销商Natixis的最新珍贵金属分析。

“在[那]时间,金价上涨超过每盎司240美元。因此,从这种支持下得出几乎没有进一步的好处,”在美联储主席伯南克董事长后,将黄金急剧下跌,确认他的计划出售4000亿美元的短期美国政府债务以换取更长日期的国债。

然而,“随着未来几周或几个月的杂乱希腊违约的真正前景,我们犹豫不决,建议黄金价格集结尚未完成,” Natixis concludes.

阿德里安灰
BullionVault.

黄金价格图表,没有延迟|以实时价格购买黄金

以前的城市记者在伦敦和英国编辑的日常估计’私人投资者的领先财务咨询,阿德里安·灰是BullionVault的研究负责人 - 女王的冠军’S企业创新奖,2009年,现在由世界黄金委员会市场开发和研究机构支持 - 今天您可以在苏黎世购买黄金,以3美元的价格为3种差价和0.8%的交易费用。

(c)BullionVault 2011

请注意:本文是通知您的思考,不会领导它。只有你可以为你的钱决定最好的地方,你做出的任何决定都会把你的资金充满风险。这里包含的信息或数据可能已经被事件所取代 - 并且必须在其他地方验证 - 如果您选择采取行动。

面对事实:希腊违约不可避免

公园,欧元区官员继续向希腊提供全力支持,并拒绝承认希腊可能永远无法偿还债务的可能性。然而,私人谈话可能会采取多种不同的基调。

市场肯定对希腊作为溶剂实体生存的能力几乎没有信心。 2年期希腊债券的当前收益率迅速接近50%,这几乎不是对信任的投票。对于许多人来说,此时的重点应该只是从类似的命运中庇护剩下的欧元区成员。

为了让欧元区官员首先来到希腊的救援,希腊政府同意落实广泛的“紧缩”措施,以解决国家的长期缺陷习惯。全面的支出削减和新税和创收计划的引入是缩小预算差距的计划的一部分。

当然,政府的赤字战斗计划尚未受到希腊公民的好评。雅典一直是大规模抗议活动的现场,在全面骚乱中,虽然政府永远可能会符合其紧缩目标,但公众反对意见已经达到了所有人,但确保了目标将保持不达到。

修辞中丢失的是,下一次紧急支付80亿欧元在几天内到期,但支付的是会满足紧缩目标。如果付款被暂停,希腊将在本月中期有效地耗尽资金,并无法满足其下一轮债务。

很少有人预计将被扣留的钱,但这种不断的破产威胁是根本不可统一;更糟糕的是,它对全球市场具有极大的破坏性。哈佛经济学家Martin Feldstein本周早些时候继续记录,以说明允许希腊违约的情况。

“唯一的出路是希腊违约的违约债务”,费尔德斯坦在周三发表的一篇文章中写道。 “当它这样做时,它必须将该债务的原则值写下至少50%。”

换句话说,如果默认值得是不可避免的,让我们通过并做我们能够尽量减少不良影响的事情。

这意味着保护欧洲银行免受大规模损失,这些机构将面临希腊债务记下的事件。迫使金融系统采取违约的冲突可能会触发进一步欧元区破产,因为信用可用性会导致漏价。对于包括西班牙和意大利在内的国家,仍然需要获得稳定和实惠的信誉,因为这两者都在努力解决自己的赤字问题。

通过将终于终于上市方案,全球市场已经持续了一年多,我们可以开始治愈受感染的资格表并恢复投资者的信心。很少有人相信希腊可以避免默认,因此让我们面对事实并专注于最大限度地减少附带损伤。

斯科特博伊德 是货币分析师和常规贡献者 Oanda MarketPulse FX博客

欧洲股息成就者如何举行?

由sizemore字母

明智的?是的。但他可以管理股票投资组合吗?

正如聪明的王主义者所指出的3000年前,“到了一个赛季的一切。”所罗门当然没有了解股票市场,但他的话肯定可以应用。

有一段时间才能投资于增长股 - 例如20世纪90年代 - 以及投资价值的时间 - 例如2000年代中期。随着最近的经验表明,有一个时间完全超出市场。

那么我们今天可能会在何种“季节”?如果过去两个月的波动率是任何指示,一个粗略的。

在过去的一年里,我一直在倡导一个高股息策略,虽然这更像是消除的过程而不是别的东西。考虑:

  1. 债券,大大,不要屈服于足以保证认真考虑。为什么冒险资本损失萎缩2.0%的收益率?您可以更好地保持资金液体,现金。但…
  2. 现金几乎归零。即使通货膨胀仍然是良性的,信用泡沫和胸围的历史也建议它会 - 你可能会在这十年的剩余时间内看到现金的负面实际回报。
  3. 股票,虽然便宜,可以更便宜。虽然我不是任何延伸的熊,但投资者应该有关于市场回报的合理假设。股票 可能 从目前的水平走高得多,但鉴于美国抵押贷款危机的持续影响以及从欧洲出来的永无止境的主权债务剧,它承诺是一个艰难的骑行。
  4. 金子 ($格尔德) 正在展示泡沫的所有迹象,并且该泡沫可能已经处于缩小的过程(见)是时候打电话给顶部?“)。但即使黄金享受另外一条腿,您是否想在资产上押注您的财务未来,其价值纯粹由投机者的狂奔者确定?请记住,黄金没有内在价值。它没有收益,它没有收入。这是值得的市场 今天值得,市场可以成为一个相当善良的情妇。
  5. 油和气 主有限伙伴关系($amj.) 和诸如经济敏感的Reit宇宙的子区,例如公寓,自助存储或高级生活设施 - 价格合理,通常会支付健康的现金分配量。但是你不能把整个净值放入管道和房地产。两者都对利率变动和税法的变化非常敏感。随着加拿大皇室托管部门的投资者几年前学到的,税收代码的变化绝对可能会破坏投资组合。大多数金融规划者不会倡导每人超过10-15%,我倾向于同意。

所以,因为缺少别的地方,我回到了高股票股票。这里的情况非常简单。支付股息的股票保证至少是一个适度的实现回报,即使股价无处可行。最重要的是,健康的公司 增加 他们的股息随着时间的推移,而不是琐碎的金额。  微软($小学) 例如,本季度将其股息提高了25%。

另一个股息是更哲学的。当一家公司提出股息时,它发出了一项非常重要的信息,管理对公司的未来有信心,并且它有义务认真奖励股东。如果一家公司能够在危机年期间筹集其股息,如2008年 - 当许多公司不得不 削减 他们的股息保留现金 - 你知道他们可以生存在阿马格森。

说,让我们看看如何 Powershares International Sividend Achiever Etf(纽约证券交易所股票: $PID) 在最近从欧洲发出的波动速度举行。该ETF由非U.S.(大多是欧洲)的公司组成,这些公司已经筹集了连续五年的股息,其中包括包括的 Annus Horribilis. 2008年。为了比较目的,我将股息成绩率贴上较大的 Ishares Msci EAFE ETF(纽约证券交易所: $EFA.),这也主要由欧洲股票组成。

图1:PID与EFA

令人震惊的是,在过去的三个月里,股息取得的艾菲特·埃夫夫·埃夫斯队的速度少。但是,它仍然设法减掉10%。

我们作为投资者带走的东西是什么?

在短期恐慌或流动性危机期间开始, 全部 股市秋天。因此,如果您需要在不久的将来访问您的资金,则与始终申请的规则相同:不要将资金放入您在立即进行基本必需品中所需的市场。如果您认为股票一般越来越低估或特别纠正的风险(或者如果在那里只有更好的投资选项),那么通过所有方式留出来。

但是,如果你相信,就像我一样,市场将大多横过几年(随机和难以预测的迷你繁荣和散落的迷你胸围),那么股息增长战略就是这样走。退休期间或附近的投资者可以使用股息来满足现行的生活费。投资者投资长期增长可以重新投资股息,并将复杂的魔法放在一起。

在一个环境中难以通过的环境中,在邮件中取消股息。