三个从历史低天然气价格蓬勃发展的行业

三个从历史低天然气价格蓬勃发展的行业

经过 Mike Kapsch., 投资U. Research
2012年1月24日星期二

自2005年12月击中高15.37美元以来,天然气价格陷入了十年内的最低水平至2.30美元。那是85%的下降。

作为 路透社 最近报道称,“页岩天然气生产的不懈飙升和记录最温暖的冬季推向天然气市场走向未知的领土。很快公司可能需要支付逃避他们的天然气。“

到目前为止,这对天然气钻机和电力公用事业公司来说是艰难的新闻。许多钻探者正在增加他们的石油生产,试图弥补收入损失。

切萨皮克能量甚至将其天然气钻井生产成两半,这在过去几天中导致了一点反弹 - 导致一些人相信我们已经看到了底部。

无论这是底部还是没有,天然气价格都不对每个人都不糟糕。其他一些行业看到巨大的提升,廉价易用的天然气。这是三个需要考虑…

行业#1:塑料

大多数人不知道天然气是用于制造某些塑料的关键部件。那是因为天然气自然含有乙烷。

乙烷是一种无味的化合物,通过各种冷却和加热程序转化为乙烯,并最终转化为塑料。

类似的公司 陶瓷化学 (纽约证券交易所: ) 和 杜邦 (纽约证券交易所: DD. )这个行业是大玩家。但较小的公司如 阿什兰,Inc。 (纽约证券交易所: ) 和 伊斯特曼化学 (纽约证券交易所: em )在利用低天然气价格的情况下,也可以在不久的将来被证明是非常有利可图的。

事实上,公司正在建设 新管道 专门用于运输乙烷。这是展望塑料制造商的积极新闻。

华尔街日报 几天前报道了 企业产品合作伙伴LP (纽约证券交易所: 环保署 )说,它向前迈进了“使用计划的1,230英里的管道向美国湾沿岸的美国湾海岸运输埃达。”

行业#2:甲烷

尽管在天然气中发现乙烷,但其主要成分是甲烷。据估计,甲烷占天然气的70%至90%。

对于等公司 Methanex Corp. (纳斯达克: meoh. ),低气体价格发出了巨大的利润机会。

Methanex专注于将甲烷转化为甲醇。甲醇可在挡风玻璃刮水器液,塑料瓶,涂料,肥料,光盘,羊毛夹克中找到…列表继续和打开。

美国的天然气繁荣使制造甲醇更便宜。

世界上最大的甲醇生产商Methanex甚至将其中一个植物从智利迁移到路易斯安那州以利用这些低价。据估计,新工厂每年搅拌出100万吨甲醇。

彭博 报告Methanex预计“工厂将在目前甲醇水平的年度销售中产生4亿美元[2014年]…并且稍后有潜力将另一个单位移到美国。“

但化学制造商不是唯一能够获得的公司…

行业#3:生物燃料

EPA规定,运输燃料所需的可再生燃料量将增加至360亿加仑,到2022年。从今天的数字增加,增加了300%。

换句话说,燃油标准在美国迅速变化。这是在创造一些有趣的发展中 生物燃料部门.

作为麻省理工学院 技术评论 报告称,“基于威斯康星州麦迪逊的生物燃料公司开发了一种潜在廉价的方式来使汽油和其他有价值的化学物质从草和木屑中制造出汽油和其他有价值的化学物质。它的方法可以降低成本…通过使用天然气增加可以由给定量的生物质制成的燃料量。“

该公司是Virent,Inc。虽然这是一家私人公司, 荷兰皇家贝壳 (纽约证券交易所: RDS-A. ) 和 本田汽车公司 (纽约证券交易所: HMC. )除其他人等中,将良好的资金投入着病毒。

未来看起来很有希望…

事实上,据 技术评论Virent的创始人表示,由于公司的最新发展,现在“在球场园区的球场范围与原油竞争。”

这里重要的是,这些发展展示了生物燃料公司如何在适应廉价天然气来实现其业务目标的创造性。

展望未来

一些专家,包括我们自己的专家 大卫阁下 ,警告 美国出口天然气的出口即将增加。这据说很快就会推动天然气价格更高,从而缩放这些各行业的利润。但联邦官员报告的价格仅设定到2018年增加54%。

通过这项措施,六年的天然气价格将是3.54美元。这仍然仍然是2005年高位的76%。

好投资,

Mike Kapsch.

文章 投资U.

天然气:2012年的另一个艰难的逆力投资

天然气:2012年的另一个艰难的逆力投资

经过 大卫阁下, 投资U. Senior Analyst
2012年1月24日星期二:问题#1693

有一句古老的说法是这样的:“在盲目的山谷中,”一只眼睛的男人“是国王。”

如果您认真考虑我要向您展示的东西,这句古老的说法可能会在今年年底为您的投资组合响起。也许甚至以前。让我解释…

大约每百万美元的BTU,美国。 天然气价格 在垃圾箱里。事实是,他们多年来一直在下降。但最近的页岩气动臂加速了他们的秋天。现在他们已经最多已经过了十多年了。

如果它得到任何更便宜的,那么提供它的公司将支付您的费用。你看,他们有一个巨大的问题。

他们必须继续生产以产生收入,即使面对价格下降。这里的问题在于,供应超过了广泛的保证金的需求。它一直越来越宽。

为什么?在记录水平的天然气商店......一个温和的冬天......新井每月都在线上网......

难怪它正在削弱探险家和生产者的股票。看看六个月的图表 Chesapeake Energy Corporation (纽约证券交易所: ch ), 例如。

它看起来像滚子过山车上的第一个大掉落。自去年7月以来,股价截止了38%。

另一个生产者, Cimarex Energy Company. (纽约证券交易所: xec. ),有一个类似的图表。

它的股票几乎已经脱离了一个悬崖,在与切萨皮克的相同的时间范围内下降了37%。

事实上,即使是暴露于天然气的公司也被锤击。

我们的直觉告诉我们,这些公司的前景 - 只要天然气仍然处于如此低的价格– is dismal at best.

为了生存,有些人将被竞争对手获得。许多人的股票将触及52周的低点。为其衰退反向课程,天然气价格必须增加。

随着记录供应牢固,需求必须急剧增加。什么可能导致发生这种情况,特别是在相对短期内?让我们问一个眼睛的男人。

回到一个眼睛的男人

一个眼睛的男人看到了没有其他人可以的东西。作者Nassim Nicholas Taleb创造了“黑色天鹅事件”一词。它是一个隐喻,用于描述一个总是惊喜的事件。

现在,我不是一个眼睛的人,但现在,低美国天然气价格明显地建立了几个黑天鹅赛事。所有人都会单独 - 或者,根据时机,集体–增加对天然气的需求。

这是一个眼睛的男人部分: 它会比目前思考它所能的速度快得多。 这将对美国的经济影响深远,确实是世界。一旦这些事件发生,他们就会在后代合理化,好像每个人都总是知道他们会发生。

这些活动将惊喜大多数投资者。但他们也会产生一些非常富裕的人。

如果您意识到他们,可以了解它们,并投资于将受益于他们的公司,您将就像一个眼睛的人一样。这些是什么?我已经确定了三个。

对人民的权力

第一个已经悄然进行了。它是利用天然气电源新的发电站,并重新抵抗旧的燃煤植物。

天然气管道 在距离全国各大发电站的范围内。随着地平线上的煤炭燃烧器的更严格的排放法规,基础加载燃料的逻辑选择是天然气。

2010年(可获得的最新数字),能源信息管理局(EIA)表示公用事业公司使用约5150亿立方英尺(BCF)的天然气供发电。这相当于美国产生的所有权力的24%。

这是2009年增加了7%。这是来自环境影响评估的图表,描绘了美国发电类型的崩溃。

注意煤炭目前提供的代数。 594个燃煤发电厂中的大部分是基础植物,这意味着他们每天24小时运行,每年365天。

在几年内,在其中三分之一来说太老于达到新的严格排放要求。天然气燃气植物将取代它们中的大部分。这代表了一种巨大的额外对天然气需求的源泉。

冷却它,发货,重新气化,卖掉它

第二次活动与世界其他地方的客户销售天然气。美国的天然气销售欧洲成本的三分之一,以及日本的六分之一。

将其与其他大陆客户提供给客户的唯一方法是将其液化并发货。一旦液化,它可以装入专门的液体天然气(LNG)油轮,以将其运送到世界上任何地方的气化终端。

问题是,除了阿拉斯加的小型设施之外,美国没有 液化设施 这可以将天然气压缩和冷却成液体以装载到油轮上。

虽然有许多公司计划这种液化植物, Cheniere Energy,Inc。 (amex: LNG. )进一步除了所有的剩余部分。该公司已用Gail India,Ltd.,西班牙天然花香和英国BG集团举报了三个20年的长期LNG供应合同。

如果它可以在轨道上保持其施工计划,Cheniere将在出口LNG出口时成为唯一的比赛。提议建立液化植物的其他公司是Cheniere的几年。

他们所有人的最大的黑人天鹅

我们最后保存了最好的。现在,美国每天使用约1860万桶油。我们进口约1100万桶,或约60%。根据能源研究所的说法,全面的71%用于运输部门。

想象一下,用天然气替换那种油的全部或甚至只是部分。虽然天然气动力喷气机可能是几年的折扣,汽车,卡车,船只,甚至机车都在它上面就好了。

并鉴于目前的价格,天然气相当于购买汽油或柴油的一点超过1.00加仑。还记得那些日子吗?那么我们在等待地球上什么?为什么没有人设计在天然气上运行的发动机?

有人是: Westport Innovations,Inc。 (纳斯达克: 瓦pt. )。韦斯特波特总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华,使用气体燃料制造发动机,燃油输送和燃料储存系统。

韦斯特波特有超过400项关于气体燃料车辆的130种不同发明的专利。它与Cummins,GM,Caterpillar,Kenworth,Freightliner,Peterbilt,Mack和Hyundai的类似康明斯合作,在他们的车辆的天然气发动机开发中。

最近,它与柴油机电机的OEM制造商进行了电动公司,为加拿大国家铁路开发天然气动力机车。

说业务正在蓬勃发展,这有点轻描淡写。截至2011年9月30日的第二季度收入为8100万美元,同一季度上涨80%。

但是该公司未来的内容可能会使一些精明的投资者难以置信地富裕。首席执行官David Demers将其汇总:

凭借在我们业务领域的强劲增长,我们现在预计2011年的综合收入达到240美元至2.5亿美元,而2010年日历则增长约70%。

“从现在开始的几年,我们预计,回头看,2011年将被视为使用天然气作为运输燃料的折价点。

“我们正在与世界各地的四大重型发动机制造商中的三家合作,以及60多个OEM。我们的轻型业务有七大汽车OEM。

“本季度,我们宣布了与壳牌,最大,最先进的液化天然气(LNG)生产公司的共同营销协议,这将改善自动化局域网和基础设施的经济案例,提供完整的,舰队业主的成本效益解决方案,他们想要解锁储蓄,价格稳定和LNG的环境绩效优势。“

底线:三个事件将扰乱天然气苹果车,我已经列出了三种伟大的方式来玩它们。正如我的好朋友里克统治所喜欢的那样,“你会是一个逆势,还是受害者?”

好投资,

大卫阁下

文章 投资U.

土耳其中央银行保持率5.75%

这  土耳其共和国中央银行 保持其基准1周的仓库率不变,达到5.75%。 The Bank said: “委员会表示,应保持紧张的货币政策立场,以便保持一段时间 保持通胀前景与中期目标一致。但是,鉴于普遍的不确定性 the  全球经济,保存货币政策的灵活性将是合适的。因此,对信贷,内需和通胀预期进行的措施的影响将密切监测,并根据需要,通过一周的仓库拍卖进行土耳其利拉资金的金额。”

土耳其语 central bank last cut the 基准率 50年代初举行了50个基点,银行还将其基准利率降至6.25%  一月  this year.  土耳其中央银行也调整了 要求储备 in late July.  土耳其报告年度消费价格上涨10.45%,10月份的7.7%,8月份6.7%,7月份6.3%,6月6日,5.2%,4.2%,4.26%,3月份,3月份,3.99%,在银行之上’全年通胀目标为5.5%。 


火鸡’Q3的经济增长1.7%(第2季度1.2%),将土耳其经济同比增长8.2%(第2季度8.8%)。 The Turkish Lira (尝试)在过去的一年里,兑美元汇率约为16%,最后一次交易到美国1.82 美元 .

www.centralbanknews.info.

Magyar Nemzeti银行持有7.00%的利率

这  Magyar Nemzeti银行 将其中央银行基准率保持不变,处于7.00%。 The Bank said: “在理事会’判决,匈牙利经济明年可能停滞不前,预计仅在2013年恢复增长。产出水平将在整个预测期内保持低于其潜力。由于间接税收增加和汇率折旧衰退的影响,国内需求疲软的抗气影响可能成为塑造通胀的主要因素。 ”

Magyar Nemzeti银行以前徒步旅行 50个基点 at its November and 12月的会议,最后举起它后 25个基点 今年1月。 匈牙利报道了一年一度的 inflation 10月份的3.9%,从9月和8月的3.6%,7月份3.1%,6月份3.5%,5.9%,4月份4.7%。  Hungary’据中央银行有一个中期 通货膨胀 target 3%,而银行则表示2011年的年度通货膨胀为3.9%。

匈牙利 economy 9月季度的年度速度增长1.4%,六月季度1.5%,比较3月份的2.4%,去年12月季度记录了1.9%的GDP增长。 在过去的一年里,USDHUF汇率在230左右左右,匈牙利福特(HUF)抵制约14%的美元兑美元汇率下跌约14%

www.centralbanknews.info.

RAO说RBI面临成长,通货膨胀`平衡行为’

1月24日(彭博)—Shubhada Rao是孟买首席经济学家,是银行有限公司,谈到印度’经济和央行货币政策。彭博新闻调查中的所有21名经济学家都表示,印度的储备银行今天将其购回率为8.5%。它将在今天稍后发布其货币政策公告。 Rao与林伯格电视台的丽莎萨拉姆州谈话’s “On the Move Asia.” (Source: Bloomberg)

正欧元区指标未能提升EUR

来源: 雕刻症

printprofile.

关于希腊违约的持续前景的持续担忧,以及关于葡萄牙债务的新担忧导致欧元兑美元汇率在今天’交易。投资者再次再次恢复到避难所,因为它明确欧元区危机远未结束。尽管欧元区制造指标更好,但EUR / USD再次下降低于1.3000级。虽然这对仍远高于其最近17个月的低位,但分析师很快就警告说,进一步负面的欧洲新闻可以进一步推动它。

欧元贸易商将于格林威治标准时间内9:00注重明天,欧元贸易商将注意德国IFO商业气候数据。预计该指标将在上个月上方进来,如果是真实,可以帮助普通货币对抗其一些主要竞争对手,如日元和瑞士法郎。与此同时,在欧元/美元能够打破1.3100阻力水平之前,它可能会采取明显更好的欧元区新闻。此外,交易员将想记录英国PRELIM GDP图的结果。结果应衡量市场风险胃口,比预期的数量更好地提升欧元。

Forexyard提供的外汇市场分析。

©2006由Fxyard Ltd

免责声明:交易外汇提供高风险,可能不适合所有投资者。您可能需要维持所有投资的损失,因此您不应该投入您无法承受的资金。您应该了解与外汇交易相关的所有风险。

“缺乏远东需求” sees Gold “屈服于利润” as Markets “Fragile”关于希腊债务不确定性

伦敦金市场报告
来自Ben Traynor.
BullionVault.
2012年1月24日星期二,08:30

批发市场黄金价格将在周二始终开始到何处’伦敦的早上会议,从昨天开始1%’S 6周高达1665美元一盎司。

银价格下滑至31.91美元盎司 - 周五下降1%’紧密 - 随着股票和商品在新闻之后,由于昨日之后希腊债务协议仍然难以实现’S Brussels财政部长会议。

“关键支持[金价]坐在200日搬家平均水平,目前为1643美元,”Scotia Mocatta Technical Analystr Russell Browne的最新报告说。

“黄金昨天屈服于利润,”在标准银行加入MARC Ground,商品策略师。

“这一趋势持续到今天早上,缺乏远东的物理需求(由于农历新年假期)开放金属进一步下行。”

欧洲金融部长已支持希腊致电希腊债务的私营部门持有人,以取得更大的损失。

私营部门希腊债券持有人去年10月同意接受50%的损失,作为旨在减少希腊的救助交易的一部分’债务负担从年度国内生产总值的160%到2020年的120%到120%。然而,领导者现在公开承认希腊’努力降低其缺陷外观注定要失败。

“很明显希腊计划偏离轨道,”昨天在会见后,单一货币财长欧元群欧元舟董事长Jean-Claude Juncker表示。

希腊财政部长Evangelos Venizelos表示,他预计将与希腊债务重组的私人投资者会谈将于2月1日结束。其他欧元区政府的同行应达到1300亿欧元的额外第二亿欧元的百欧元的确认计划 - 没有希腊将无法偿还3月20日成熟的145亿欧元。

“似乎我们远离协议,“盖斯·梅洛特(Reckons Maillot)投资负责人的Robeco Gestions负责监督68亿美元。

“国家的偿付能力仍然存在于希腊问题之外。市场情况脆弱。”

欧元财政部还讨论了欧洲联盟政府的更严格的预算规则以及欧洲稳定机制的引入 - 常驻救助基金现在由于7月份的临时欧洲金融稳定设施而言,比最初预定的一年。

意大利’S总理马里奥·蒙蒂和国际货币基金组织首席克里加尔德州长克里加达队呼吁ESM拥有1万亿欧元的有效贷款天花板。然而,德国坚持升级为5000亿欧元 - 昨天同意的欧元集团的建议。

“我相信这是一个重要的成就,”德国财政部长沃尔夫冈舍利布尔说了会议’s agreement.

“它表明,欧元集团和欧盟整体都能够采取必要的步骤。”

德国’根据周二发布的临时采购管理人员指数数据,S Manucket Montorper本月首次扩大了本月。

在英国,上个月第一次第一次违反了1万亿英镑 - 相当于GDP的64.2% - 据国家统计局统计。

美国周一对伊朗的制裁’第三大银行,银行Tejarat。任何处理它的公司都将被锁在美国金融体系中。同样在周一,欧洲联盟禁止伊朗石油进口,并加入美国对伊朗的制裁’s central bank.

周一’s actions “will deepen Iran’金融隔离,使其进入硬币更加脆弱,进一步损害伊朗’能够资助其非法核计划,”说美国财政部副秘书长大卫科恩。

本月早些时候有报道称,去年年底强加的制裁导致伊朗人购买黄金作为货币对冲,并导致伊朗官员关注。

日本期望自1980年周三以来,日本有望宣布其第一届贸易赤字,华尔街日报报告。自2011年初以来,日元兑美元上涨5%以上 - 在过去十年中达到约40%。

自2002年1月以来,日元黄金价格上涨了200% - 与美元金价格上涨超过450%。

“黄金与美元呈负相关,”世界黄金委员会的黄金投资统计数据评论说。

“在美元贬值的时期,黄金价格往往会上升。”

该报告(这里可以在此下载(此处需要免费注册))但是,这种关系不对称,当美元浮动时,负相关常常削弱。

该报告还评价股权波动率上升的速度比2011年期间的黄金更快,以至于极端金融市场压力。

本托尔诺
BullionVault.

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Gold News的编辑,来自世界领先的黄金所有权服务BullionVault,Ben Traynor的分析和投资研究现场是英国舰队街头信的编辑’S最长营运的投资信。剑桥经济学毕业,他是一位专业作家和编辑,具有专业对货币经济学的兴趣。

(c)BullionVault 2011

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