混合展望发电机Kenorland矿物质:有才华的管理,兑现并开始在有前途的Regnault Gold Project进行跟进钻探

3月9日,2021年3月9日

资源: 关键投资者 为了 街头报道   03/07/2021

关键投资者看一下这家公司在1月开始公开交易,魁北克和阿拉斯加有铜价。

钻探Quebec的Frottet项目

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1.介绍


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肯诺兰 Minerals Ltd. (KLD:TSX.V) 在2019年底通过采矿传说Rick统治,从令人兴奋的苏格拉特首席执行官举行的矿业传说中提到了2019年,更具体地说,他为Zach洪水洪水的年轻首席执行官广泛表示赞赏。据统治,谁最近宣布退休,洪水是一个顶级产品,可能会发出目的地。这样的认可很少见,所以我把它留在我的脑后,正如肯诺兰’当时交易。今年1月,我不得不等到RTO之后。经过几周的交易股价开始下来,也由黄金逆风造成的债券利率稳步上升:

股价3个月期间;资源: tmxmoney.com.

现在以更方便的股价和估值,看似触底,而且还兑现了近10万元的财政部,他们的第一次演习计划2021年刚开始,似乎是研究公司的好时机,听到从CEO泛滥自己可以让Kenorland矿物成为一个有趣的投资机会。

除非另有说明,否则所有呈现的表都是我自己的材料。

所有图片都是公司材料,除非另有说明。

除非另有说明,否则所有货币均为美元。

2.公司

肯诺兰 Minerals是一个展望的展台,具有合资资金的混合业务模式和自筹资金项目,以最大限度地利用勘探成功的机会。该公司已被命名为地球上最早的已知超级丁图斯之一,以为已形成27亿年以前。该公司目前在魁北克和阿拉斯加拥有黄金和铜价。 Kenorland的旗舰项目是魁北克的Frotrat项目,其他重要项目是阿拉斯加的TanaCross和Healy项目。我稍后会在潜在客户的发电机上详细阐述。

根据最多的政策感知指数(PPI),这些都是挖掘项目的良好司法管辖区 最近的 Fraser Institute矿业公司调查(版本2020)。魁北克可以在77分中的17位找到,Alaska为13分,满分为77个.PPI是本调查中最重要的数字,因为它表明了管辖权的采矿友好,包括腐败,允许,行政加工速度的渠道,政治,地方情绪等。调查通常在2月的最后一周发布,供您的信息。我觉得它很有用,因为它是迄今为止的最全面的一种,但它不是’T完美,因为它基于发送给矿业公司的问卷。大多数公司都不’甚至烦扰回答,或者他人可以在回答问题时有议程,了解,例如,政府和投资者也在学习调查。尽管如此,我发现了除了几个欧洲国家的大部分司法管辖区,例如,允许永远允许或甚至在理所当然的情况下推翻或甚至可以被推翻,或者局部阻力显着,相当排名。

管理团队由地质学家总裁兼首席执行官Zach洪水领导。尽管他相对年轻的年龄(35),他于自2016年以来一直是肯诺兰以来一直在全世界的全球,自从他是一个地质技术人员,在蒙古着名的Oyu Tolgoi Mega项目中一直在世界。他在Ivanhoe集团训练了多年,并根据大卫·布尔顿等传说的指导下,在大卫·布尔顿的指导下,他的地质学家工艺训练了,并在罗伯特弗里兰德的比赛中进行了创业思考。

该行业已经认可的另一个地质学家人才是EVP探索弗朗西斯·麦克唐纳,为他的大部分职业生涯都为Newmont工作,并且是Orgenic和VMS存款的专家,恰好是Kenorland所寻找的。他在非洲的几个项目中工作,而且还在加拿大努瓦特的希望湾项目。

肯诺兰 Minerals has its main listing on the TSX Venture, where it’S用KLD.V作为其股票代码的交易。该公司平均每天约47,632股股票’贸易模式目前不是很潮流,但我预计钻探结果将在4月/ 5月2021年5月开始进来,管理层将击中道路营销故事。

该公司目前有紧张的4557百万股股份(全面摊薄55.499百万),认股权证为18.7亿股(在2023年到期的大多数人数0.70到期)和几个选项系列,总共有705万份选项,大多数价格为C 0.25美元或以上,并从2024到2025起飞。 Kenorland在3月5日的360万美元的股票价格上的3600万美元的体育资本化。该公司基本受到管理控制,51%由管理人员,董事会和内部人员密切紧密举行。有体面的机构所有权,其中包括商品资本和探索资本合作伙伴(一个令人兴奋的基金),他们拥有11%的公司,并亲近员工,如持有15%,意思是77%在紧握中。

作为提醒:混合前景发电机模型已在我的一篇关于Avrupa矿物质的一篇文章中进行了广泛的描述,其中有利弊。主要特点是,这样的公司与其他,较大的公司形成了JVS,这些公司为大多数项目提供了联合勘探工作的回报。混合部分由初级自筹资金组成,通过在市场上筹集资金(或销售其项目的版税),一个或多个项目,但也没有涉及其项目的大量部分。

展望发电机的优势有限稀释股权,强大的合作伙伴,并展开风险,并增加成功的机会,通常在不同的合作伙伴的同时探讨了多个项目。缺点是投资者的价值主张’总是清楚,初级人失去了大多数项目所有权,而JV Partners的议程是’T总是和初级人一样。特别是当涉及大型专业时,投资者需要注意JV交易的结构,定期导致首次钻孔后的主要逃跑’尽管仍然是中间生产者仍然是一个非常好的前景,但它立即表示潜力。与Rick关于潜在客户发电机的统治说话时,事实证明他们是他最喜欢的类别,因为他在这一类别取得了最大的成功百分比,虽然胜利了’对于其他更高的风险类别,对于显而易见的原因。

被问到这一点,首席执行官洪水有人说有意识地选择混合模型:“矿产勘探是一个非常高的风险业务,越多,你可以覆盖的越来越多,你可以测试的越多,成功的几率就越好。凭借一个非常大的投资组合,目前有超过1,000,000亩的地面,带来合作伙伴有意义,以帮助推进这一投资组合的一部分,否则风险太瘦了。 ”

3.项目

首席执行官Zach洪水一直在忙于建立一个有趣的资产投资组合,这是过去四年来的同样有趣的JV合作伙伴(Freeport McMoran,Sumitomo和Newmont),直到今年1月为私营公司。在2021年1月4日逆转北京资源后,该公司开始贸易作为肯诺兰矿产。 Kenorland Minerals拥有七个项目的投资组合,在勘探阶段变化。五个项目位于加拿大魁北克,两家项目,在美国阿拉斯加可以找到。请注意,拿破仑项目在下面地图上显示的第三个项目,拿破仑项目已售出 最近 2021年2月5日的私营公司。

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Sumitomo Metal Mining Canada(魁北克省Frotet和Chicobi)选择了两个项目,另一个项目(魁北克省Chebistuan)被选为Newmont。由于该公司目前专注于三个项目,魁北克的Frotret JV项目以及JV项目的Heally inger-InveL项目以及阿拉斯加的完全拥有的Tanacross项目,我也将专注于这些项目。在研究金融时,我注意到该公司在芝麻之中花了大量资金,因为它在Frotret上做了,2019-2020勘探(C $ 300万VS 400万澳元),所以我想知道为什么Chicobi没有’t虽然它被选为Sumitomo,以及当可能进一步探索的情况下,虽然它被选为。据洪水,芝麻面支出全部集中在区域直到需要Sonic Drilling的采样,这非常昂贵,非常耗时。他们尚未进入钻石钻舞台,但期待今年晚些时候或明年初。所以基本上是它’S静止基层阶段,因此不是一个“flagship.”KENORLAND是CHICOBI的运营商,在31,2022年5月31,2022年之前,在490万次探索后,Sumitomo可以赚取51%,并在三年内拨到另外一千万美元后,在达到另外一九年后的70%之后,在到达后90天51%的阈值。

除此之外,到2018-2020合作伙伴和铜巨型自由港麦克梅兰支付了差不多的680万美元差不多为680万美元的勘探支出。 C在钻井中花费了19.4亿美元,其他费用用于咨询,用品,旅行和住宿等物品。由于Tanacross是一个非常大的项目,因为您在本文中稍后会看到,如果这是不是’这是一个理想的候选人再次选择,因为它似乎是我的规模和连接成本只能适合一个(非常)大公司。洪水评论说:“如果是正确的交易,我们总是开放的伴侣。 ”

魁北克项目项目

由于魁北克是一系列广泛的绿石带,其中包含地球上最富有的金矿床,有利于勘探征税,勘探成本相对较低,首席执行官洪水热衷于对本辖区的大幅大幅划分:

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它看起来越多,发现了较多的存款。 Kenorland在其网站上有技术演示,也显示出南方勘探的明确增加。这可能与相对容易理解的事情相对容易理解,比如更极端的天气状况和越来越严厉的探索环境。无论原因如何,根据洪水,他看到没有理由避免阿维毕比尔斯通腰带的最具北欧潮流,越过蒙古尔斯通腰带,只有一个显着的存款,Trilyus铜金斑岩(7莫斯AU),所以他尽可能地赌。让’S先看看他们的旗舰颤动项目。

Frotret项目

旗舰Frotet项目在2017年赌注,位于Trilyus Gold所拥有的Trilyus押金(7.06moz au ind和Inf)附近。 Frotret项目是显着的眶型金,入侵相关金(例如,TROILUS)和VMS矿化的前瞻性。两个演出的赚钱协议使得Sumitomo通过资金在三年内获得430万美元的支出来获得65%。 Sumitomo目前正在行使这一初步期权,并选择通过在次年内获得400万美元的额外资金额外收入15%(总计80%)。一旦在达到80/20门槛后形成了合资企业,促购资金就开始,任何低于10%息息的人都会将其兴趣转化为2%的未录制净冶炼厂版税。

2018年Frotret抽样表明了很多有趣的目标,Regnault Target显然突出:

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我想知道它是不是’当黄金样本延伸到现有索赔的边界时,可以将更多的地面放置更多的地面。据洪水,金抽样,磁签字和其他侦察探测表明钻井成功的概率很低,而不是至少一个公园位于o3地面的南部被收购,所以他们有很好的理由决定不决定进一步掌握这种方向。

钻探在2020年由肯诺兰返回了他们的Regnault目标的北部的稳定结果,例如令人印象深刻的29M @ 8.47g / t au,从72米,也是2.6米@ 9.9g / t au,从256米深度,4.9m @ 9.59g / t au,47米,3.75米@ 16g / t au,从49米深度。

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Regnault是一个绿地目标,并且是一个完全盲目的发现,因为没有露出石英静脉。我询问了洪水的好奇心,他如何对这个独特的地区感兴趣。他说了那个“系统地球化学抽样真的引导我们到了雷诺区域,并且沿着罢工延伸了4-5km的非常大的占地面积。”

23个初始漏洞中的14个经济矿化,这是一个有希望的开始。如可以在钻孔亮点中看到的那样,许多孔在多个实例中击中黄金:

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对于整个盲目的Greenfield发现这些是令人印象深刻的结果,因为一些众所周知的存款仅在几十个洞之后击中。很高兴看到管理如何在20RDD007最成功的漏洞上,但是20RDD021-023,但它不是’T易于复制同样的结果。尽管如此,各种地点和深度都表明了一个广泛的静脉图库。如果管理层已达到第二个TROILUS类型的押金,则潜在显着,因为在大的撞击长度上也发现了矿化,并且在深度上也打开。 TROILUS在Diorite中举办,卟啉肠道入侵,这似乎也是Regnault的情况。不同的是,90%的Trililus矿化表现为播散的低级金,大部分Regnault矿化似乎是高等级的静脉。

因此,管理层认为Regnault也可能是一个与意外与意外收获,Cote Lake或Chibougamau营地相似,其中侵扰性阶段通过MAFIC / FELIC火山沉淀,但在更高的等级中。很长一段的意外收获(Osisko Mining.)可以看出:

它仍然是早期,静脉取向仍然是未知的,但肯诺兰已经建立了2000年潜在的矿化区,200多米,现在证明连续性是重要的,并找出可能有敞篷坑潜力和/或者在深度的风格潜力。目前的规模和钻探结果肯定需要追求多百万盎司的目标,但只有时间和大量钻探会告诉。 Sumitomo肯定感兴趣,目前正在进行2阶段的阶段(高达80%),批准的380万美元的预算,包括3D IP调查和9,000米的钻探计划,在第1季度,2021年,也是针对性的Regnault的南部:

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Sumitomo Metal Mining是日本矿业巨头,在日本,澳大利亚和美洲的大型铜矿和中级金矿/项目中有兴趣。它正在积极寻找其他项目,并在世界各地投资探索。一世’不完全相信他们纯粹巧合,因为TRINILUS押金在附近,并且可以提供协同效应,尽管矿化不同。对于Sumitomo,我的猜测是Trililus将作为中型操作等级(见2020个活动 报告 作为2020年度报告的一部分),Regnault可能是远期的一个很好的高档螺栓,因为他们评论说:

“由于Covid-19大流行的影响,我们必须减缓勘探活动的步伐。考虑到收购新利益的全球发展步伐也放缓,我们认为我们必须通过调查和准备来回应。除了在过去的小型项目的小调外,我们还在追求中规模矿山业务的谈判,我们可以作为运营商。”

至少,通过与Kenorland的JV-Ing Regnault,Sumitomo已经保证,如果大量的押金可以在制作中,它已经放心。尽管有这些假设的前瞻性愿景,但必须先完成大量探索。

目前的9,000M钻探计划将包括三个部分:

A.从冰上踩出3,000米的钻出从以前相交的矿化区,专注于20RDD007(29M @ 8.47g / t Au)的亮点

B.从以前相交的矿化区踩到陆地的3000米钻孔

C. Regnault South瞄准新型矿化区的区域目标钻探3000米

这个程序已经开始 3月4日,2021年。预计结果将从4月份的第一周滚动。目前正在完成3D IP调查,占据4公里的Regnault趋势,并产生初步部分和目标早于5月初。

阿拉斯加项目

肯诺兰 has three projects in its Alaska portfolio: it fully owns the Tanacross project, and is earning up into the Healy project from Newmont in a JV as mentioned. Management sold the most early stage Napoleon project to private company J2 Metals at the following terms in order to focus better on Tanacross and Healy:

  1. J2的15%的已发行和未偿还股份完全摊薄;
  2. 拿破仑项目的1%净冶炼厂返回级;根据经营者服务协议,J2在纳普隆项目的开支和纳普隆项目的犯罪支出中的500,000美元兑美元拿破仑项目的支出。

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Tanacross项目

TanaCross项目是2018 - 2012年以前探讨的项目,由Freeport McMoran等人探讨。这些缔约方钻出的结果,如239米@ 0.30%Cu和0.23g / t Au,276米@ 0.23%Cu和0.16g / t Au,但遗弃了项目,因为它们瞄准了更高的等级,当市场击中时,它们逐渐逐渐变为逐渐探讨难以大流行。钻头结果似乎低等级,但目前的铜生产在此时的平均级别为约0.50%,而且平均发育铜级落在此下方,所以TanaCross ISN’离去远,肯定不是目前的铜价和金价。这里的问题是一个规模的问题,这是一个tanacross没有’似乎缺乏。它是一个区域规模的改变足迹​​,覆盖斑岩中心,模拟到非常大的低级矿床,如鹅卵石和赌场。

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可以看出,改变占地面积的比例是巨大的,但钻头必须验证潜在的矿化。对于2021年,计划侦察勘探(映射,地球化学,地球物理学),其次是在今年6月开始的2000米钻探,以测试该地区的新目标。

避开项目

肯诺兰’S的第二个Alaska项目是救济项目,该项目将获得70%来自NewMont Corporation,在四年期间支出400万美元的勘探支出。该项目也具有相当大的规模,已经看到了广泛的土壤采样和10个近地表面RC钻孔钻孔,突出显示为49.4米@ 0.42g / t au。可以在查看采样地图时与咖啡(Newmont)和金色马鞍(WhiteGold)相比,可以比较大小。

相交的矿化的特点是在基岩中广泛传播的金。该地区是多个大型低级矿床,如诺克斯,Livengood和Pogo(全部> 10moz au)。管理层计划了2021年的4,000米钻石钻计划,从2021年8月开始,并将瞄准与土壤异常中的断层和重合金相关的最强的收费异常。计划的钻孔将密切关注IP线,又遵循土壤异常,可以在此地图上看出:

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可以看出土壤异常的黄金位于故障附近,通常情况下。这也可以在整个Greenstone皮带中的较大规模上观察到,因为很多存款都发现靠近主要断层线。

作为快速回顾,今年各种勘探计划的时间表如下所示:

由于公司可以在Frotret钻取所有冬季,并且阿拉斯加项目有一个冬季困境,新闻流程得到保证,因为全年产生了测定。

4。结论

作为一家格林菲尔德探险家,肯诺兰矿物管理到令人印象深刻的JV,有趣的项目和大量的现金。这与管理层有关,因为首席执行官Zach洪水被广泛认为是一座才华横溢的地质学家,已经拥有腰带下的大量经验,并在业内最好的培训。因此,他的背衬也是顶级陷波,所以他没有 ’不得不很快担心钱。在他的第一个Rodeo作为首席执行官,他已经表明为什么他已经赢得了许多人的信任,因为雷诺率恢复了良好的结果,并且有可能举办大量存款。阿拉斯加项目有可能产生更大的资源,但仍然是早期。由于股价在1月份RTO后下跌,目前由于利率上升,当前卖出,Kenorland矿物似乎是灰尘在尘埃落定在市场上的初级矿业投资者的探索下注。

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关键投资者 是一台通讯和全面的初级矿业平台,提供分析,博客和新闻综合信息,以及有关初级采矿的各种信息。编辑是荷兰的狂热和批判初级矿业股票投资者,在建筑/项目管理中拥有MSC背景。在项目经济学的数字克丘纳尔,寻找高质量的公司,大多是增长/转机/催化剂驱动,避免了太多的依赖/影响了长期商品定价/市场情绪,并且经常寻找长期的深度值。通过遵循过度积极的来源,在初级挖掘投资中烧毁了初级矿业,这通常不会避免提及(隐藏)风险或临界缺陷, 关键投资者 他的课程很好地了解,从那时起,从那时起,在物品上提供了新鲜,更深入和批评的愿景,因此名称。

 

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